智通财经APP获悉，天风证券发布研报称，达势股份(01405😊)是披萨赛道龙头，具备较强成长性，有望在中国市场实现不断扩张😜，看好后续的门店拓展、降本提效及总部费用摊薄下的盈利能力改善😉。根据25H1业绩，维持25-27年盈利预测，预计25-27😜年经调整净利润为1.7/2.7/3.8亿元，维持“增持”评级🙄。 天风证券主要观点如下： 公司发布25H1业绩😁公告 25H1，收入25.9亿元、同比增长27.0%，🤯门店层面经营利润3.8亿元、同比增长28.0%，门店层面经营🙄利润率14.6%、同比24H1提升0.1pct、环比24H2🙌提升0.2pct，经调整净利润0.9亿元、同比增长79.6%👍，经调整净利率3.5%、同比24H1提升1.0pct、环比2🤩4H2持平。 开店及门店运营：全年开店目标已锁定约98🤗%，成熟市场维持同店正增长 1）门店扩张：截至25H1😊末门店总数1198家、同比增长31.1%，25H1净开店19😎0家，截至8月15日额外净开43家门店，另有27家门店在建、🎉35家门店已签约，有望实现2025年300家的开店目标（全年😉开店目标已锁定约98%）。分城市看，25H1末一线城市市场门🥳店数515家、同比增长3.4%、门店数占比43%，25H1净😀开店6家；25H1末非一线城市市场门店数683家、同比增长6😂4.2%、门店数占比57%，25H1净开店184家。25H1🤗末已进驻城市数达48个、25H1新进驻9个城市。 2）🙌同店：25H1同店销售同比下滑1.0%，主要系2022年12❤️月后新进入市场门店前期销售势能强劲的高基数影响，分拆来看，2⭐5H1一线城市同店维持正增长且2022年12月前的市场同店正🤯增长。单店日均销售额1.3万元。 3）分城市收入：25❤️H1，一线市场收入10.8亿元、同比增长7.2%，同店保持正🤔增长；非一线市场收入15.1亿元、同比增长46.6%、收入占🤯比提升至58.2%、同比提升8pct，得益于门店扩张及新门店😆在新进驻市场的强劲表现。 4）会员：25H末会员人数达😁3010万人、同比增长55%，25H1会员贡献收入占比达66😘.0%、同比提升2.4pct。 成本费用：薪酬费用率优🚀化 25H1原材料成本率27.3%、同比持平，整体员工🤯薪酬开支率33.8%、同比降低1.1pct。其中，门店层面员😜工现金薪酬开支率27.7%、同比提升0.3pct，源于为进入😜新市场储备使得门店平均人数增加；总部员工现金薪酬开支率5.1🙌%、同比降低0.4pct，主要系规模经济效益；股份薪酬开支率🥳1.0%、同比降低1.0pct，主要系授出的购股权数量减少等😘影响。租金开支率10.0%、折旧费用率4.8%、广告及推广开😁支率5.3%、均维持同比相对稳定。 【免责声明】本文仅😀代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断👏保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示🤩或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：n🤩ews_center@staff.hexun.com 返回搜😆狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

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秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

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保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

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据报道，娃哈哈集团的核心成员严学峰，已于10月5日被解除立案审查，目前已经回到宏胜集团正常上班。此前报道，严学峰因涉嫌违纪，被杭州市上城区纪律检查委员会立案审查，立案通知书已经发送给娃哈哈集团党委。 严学峰现为宏胜饮料集团有限公司生产中心总监，是宏胜集团公司的核心高管之一。 此外，严学峰还是杭州迅尔城通商贸有限公司经理，该公司的董事和监事分别是宗馥莉和祝丽丹。迅尔城通商贸是浙江娃哈哈饮用水有限公司的唯一经销商。该公司由宏胜饮料集团全资控股。此外，杭州坊间还传出宗馥莉被带走的消息。从一位接近娃哈哈的知情人士了解到，宗馥莉目前正常上班。返回搜狐，查看更多