文 | 凤毛麟角 文 | 凤毛麟角 9月24日，😆淘宝官宣双11定档——10月15日开启预售，持续至11月14🔥日结束，今年双11现货现卖，无需凑单，淘宝电商全年最大的战役🌟打响，标志着淘宝正式在电商和外卖双领域同时启动了年度大战。在🎉此之前，抖音电商已于9月8日开启双11招商，比2024年提早🔥了整整一个月，快手电商10月7日开启预售，当史上最长双11遭🚀遇外卖大战，淘宝闪购最大的对手出现了。 淘宝闪购最大的😎对手是双11 当外卖撞上史上最长双11，外卖遇到了最大😜的竞争对手——双11。 电商是阿里的基本盘，2025财🤗年，淘天贡献了集团近5成的营收和113%的净利润，不仅覆盖了😴自身利润，还对集团其他发展期业务进行了反哺。而且电商这一仗更🌟难打，蒋凡必须要保证在电商份额的稳步上升，双11是蒋凡要拿下🚀的必胜之战，但它的对手同样也这么想。 电商竞争可太剧烈😍了，2024年淘天集团、拼多多、京东，抖音的GMV分别为8万💯亿、5.2万亿、4.5万亿、3.34万亿，淘天电商份额占比四😍成，竞对来势汹汹，阿里必须要稳住行业份额。可喜的是，在蒋凡重🙌掌淘天后，服饰、美妆、运动等核心行业的商家看到了店铺业绩的快👍速增长。 双11的对淘天的意义不是一个简单的大促，而且🙄一座丰碑，是证明淘天依然有能力战无不胜的一个高地，它的象征意🤯义大于实际收入，只要双11还有数倍数十倍的订单爆发能力，淘天😢双11打造品牌的能力就在，淘宝对商家的吸引力就在，阿里对员工😴的凝聚力就在。曾经双11=淘宝双11，现在，淘天必须要拿回曾👏经的铁王座，双11不容有失。 抖音先行一步。今年9月8🥳号就开启了双11招商，比去年提前了整整一个月，直接把中秋大促🎉和双11大促连在了一起，将双11战场整整拉长到57天，再次刷😊新了“史上最长双11”，在店播和达播增长放缓且不赚钱的当下，😊抖音把货架电商作为增长空间。今年抖音电商gmv目标是4.2万👏亿，要比2024年增长20%，增量从哪里来？抢淘天和拼多多的⭐货架电商份额。 今年抖音尤其重视双11。几个商家朋友告😢诉我，他们在抖音商城的订单占比已经超过3成，而且盈利状况比直😊播高得多，他们甚至认为达播和自播可以不赚钱，但是货架必须赚钱❤️。抖音电商要借双11将货架电商份额进一步做高，如果能把份额做🔥到五五开，那完全相当于重造了另一个抖音电商，真正的实现了双引💯擎，还是自带燃料（无需外采广告费）的双引擎。 拼多多在👏百亿补贴之外，推出了让利商家的百亿减免活动，京东真金白银补贴😂，快手和唯品会等平台也来抢活。双11有钱的平台疯狂补贴，没钱🙄的平台捧个人场。 淘宝闪购遇到了最大的对手——双11。😉 首先，战略的影响，外卖业务是为电商服务的，为的是拓展😴零售的边界，以更低成本获取用户，电商是现在的利润规模，外卖是😆未来的发展空间，资源是有限的，电商多占一点，外卖就少分一点。👍 其次，流量是有限的，给了本地生活就没法给电商，而本地🙌生活流量的货币化率是不及电商的，所以在流量抢夺上双11和淘宝🚀闪购出现了左右互博。这在抖音上也能看出端倪，抖音本地生活的营😘销完全是让路给电商的，在电商节令阶段，本地生活不仅连像样的大🙄促都没有，连流量都是断崖式的下滑，流量都供给给了电商。 🚀 展开全文 淘天是流量黑洞，有相当一部分流量是来自于外😍部采买和高德、支付宝等兄弟公司供给，这是和抖音最大的不同，淘😎天流量都是有成本，要算ROI的，在双11期间，大规模外采的流🔥量也不可能直接导流给外卖业务，导给外卖不仅短期流量的ROI算👍不明白，也会极大的影响电商业务的转化。外卖业务的毛利不高，流😴量导给电商，才是性价比最高的方式。 最后是人员的影响。😊双11和外卖业务的团队有较大的交叉，无论是前端的市场、公关团🔥队，还是后端的产品、运营团队，淘宝闪购和双11都是有一定人员🎉重叠的，二者打法完全不一样，同样都是S级项目。蒋凡只有一个，🤔处端也只有一个，暮珊也只有一个，关胜也只有一个。 这对😴于外卖业务来说，是挑战，也是机会，趁着集团的精力回撤做大双1😉1，快速的做好基础运营和基础的供应链，把运营效率提升上来，让👍基建做的更加完善，为春节的最终决战筹备弹药。 当闪购=🤩淘宝闪购，淘宝重新有了低价心智 闪购这个词是竞对推出的❤️，但现在这个词已经变成了淘宝的心智。“订外卖，闪购一下”成了🤔用户的潜意识。 持续补贴和广告的覆盖让闪购成了淘宝闪购🙌，极大稀释了竞对在闪购领域的用户心智，线下每天全场景的广告覆😍盖，20余个代言人的信任背书，让心智变化切实发生：一大批以前🤯没有用过闪购的年轻人，现在日常聊天和社交媒体中提到闪购时，默❤️认说的是「淘宝闪购」，这就相当于当时新浪微博改名微博，之后无🎉数的网易微博、搜狐微博都成了废土。 心智一旦养成，成本😊效率就会进一步提升，领先优势就会进一步扩大。从补贴成本上，竞🔥争从来不是绝对低价，而是相对优惠，淘宝闪购只要比竞对便宜一点😡就可以保持领先优势，再借助和商家同补做大盘子，营销成本也可以👏逐步下降，再借助产品和履约环节的效率优化，整体效率会再度提升🤗。 闪购为淘宝带来的另一个变化不是流量，而是把用户又带😘回了电商，我把淘宝从手机第二屏的购物文件夹重新放回了首屏，原😉本在拼多多的电商下单也回到了淘宝。电商头部自媒体老胡地盘也说🤗：“我今年在淘宝下单增了好多，主要也是闪购买的多带来的习惯性👏回归。”。 闪购带来的第三个变化是“省”，当拼多多拿掉😉了“省”，京东拿掉了“快”，淘宝还剩下“多”和“好”，但当所😁有人都在怀念经济上行期的美时，“省”成了更多用户关注的事。淘🤔宝闪购500亿补贴和营销声量把“省”又带回了淘宝。 淘😉宝从今年618前开启了不打烊的电商价格补贴，把服饰、美妆、运⭐动等行业价格打到了去年的8.5折，也带动了电商大盘的持续增长😎。有商家朋友告诉我：“现在淘宝做生意已经不止是靠双11了，蒋😘凡回归后，现在淘宝365天中有300天都是补贴带来的日销。”😆买家和商家又回来了，SIINSIIN、朵朵棉、EHD等品牌出🤔淘后在抖音做的不好的商家，又回到了淘宝做生意。 蒋凡在🚀服务和价格力等看不见的地方重塑淘天。商家朋友告诉我，淘宝今年😡强化了店铺分权重，通过店铺分来分配流量，促使商家必须提升服务😂。另外，持续关注价格，开启了流量的重新分配，对于有品牌竞争力👏和价格竞争力的卖家给予足够的流量支持、补贴支持，再辅以JBP😁（联合生意计划）业绩对赌，让品牌在淘天有更大的价格竞争力。 😘 淘天还有一个武器是88VIP，在补贴之上平常再补贴5%👏，双11等大促期间补贴8%（5000-400），打破了对我、🌟京东的价格对标体系，保证了自己的价格竞争力。 电商平台😂的比价系统太厉害了，各个平台都会抓取竞对的价格，只要发现品牌👏在某平台降价，其他平台都会要求“最惠国待遇”，针对高等级会员😊的特殊价格补贴则可以保证平台的价格竞争力，会员也因此成为差异😂化的武器，让淘天可以绕过比价。京东的价格补贴则更加激进，京东❤️小二补贴时会在不和商家沟通的背景下主动圈选商家进入补贴，让商😘家价格更优惠的，而成本都由平台承担，对商家来说何乐而不为呢？🤔 淘宝闪购从进攻方到防守方 春节是外卖行业的决战 😂 晚点latepost曾报道，8月7日、8日，淘宝闪购订单量😊连续两天超过了竞对，这意味着淘宝闪购成为行业第一，也意味着双🤔方攻守互换，淘宝闪购从进攻方变成了防守方。 作为新的行💯业老大，淘宝闪购需要投入更大规模的补贴才能稳住行业份额，而如😉果想要扩大市场规模，也需要赢得更大规模的压倒性胜利，就像三大⭐战役中的淮海战役一样，解放军借此一役完成了从势均力敌到拥有压🥳倒性优势。淘宝闪购能在4个月时间取得第一，完全是竞对给机会，😍另外“人和”也很重要，竞对的负评太多了。 外卖大战距离🤗格局稳定只需要一场决战，这场大战大概率会在2026年春节来到❤️。 此前，蒋凡用一场外卖行业的速胜凝聚了人心，4个月就😴获取了外卖行业5成的份额，在内部蒋，凡获得了阿里合伙人委员会😡近乎无限授权，这是前所未有的授权深度，甚至逍遥子可能都没有获😅得这样的信任。阿里也重获了投资者的信任，以至于从财报发布、高😆德扫街榜发布、云栖大会开幕，阿里的股价像吃了催长素一样，一天😊一个价。 当淘宝闪购从进攻方到防守方，战争的主导权真正⭐的掌握在蒋凡手中，蒋凡必须要速战速决，用更少的时间发起“淮海😉战役”（阿里内部将外卖大战项目取名淮海战役）的最终决战。 🚀 发起决战的最佳时间是2026年春节，经历双11多项目并行😡的内部组织升级，以及CNY的战役，淘宝闪购算账会更加清晰，春😉节一二线城市牛马回到四五线城市，可以带动全国的消费狂欢，而且🚀会带动父母、亲人的外卖消费习惯，完全有机会复制2018年春节😉期间抖音的增速狂飙。 而春节期间一直是电商的淡季，春节😂的决战也不会行成内部资源的掣肘。淘宝闪购要做的就是在春节这一😀场决战中清空弹夹，把外卖大战变成一场覆盖全国的新消费升级，让🔥村里的父母也喝到人生的第一杯热奶茶，拿下商家（供给端）、用户😢（需求端）和骑手（履约端）。 从竞争维度看，阿里当然可😍以寻求一场慢胜，这在竞对市场可以对竞对形成碾压，毕竟在Q2财😘报发布后，竞对股价暴跌12.55％，单日市值蒸发超890亿港🥳元，而阿里Q2公布财报，股价飙升13%，从股票市场看，持久战😡对阿里一定是最有利的，每次财报都是一次称重器。 阿里当👏然也能亏得起，阿里账上趴着5856亿元现金，是中国上市互联网😆公司里现金最高的，比腾讯还高500亿元。竞对的市值只有468😁4亿元，现金储备只有1017亿，相当于淘宝用现金就可以把竞对😎全部买下来还有1200亿的现金盈余，这血槽太厚了。 但😆中国互联网的竞争从来不是零和博弈，而是正和博弈，通过竞争行业😘不断在增加用户规模，增加用户需求，而蒋凡的真正战场还是在电商❤️和零售市场，本地生活只是前菜，电商大战才是蒋凡的终极目标。 😴 希区柯克说：“最紧张的不是那些恶心的死法,而是在人死之😴前酝酿的气氛。”同样，让猎物更胆寒的不是猎豹发起攻击，而是猎😉豹蜷缩在草丛中，调动全身肌肉准备发动致命一击的那一刻。 🙌 双11结束后，蒋凡重掌淘天电商业务整整满一年，这一年里，淘🥳天持续在修炼内功，几乎没有做过任何所谓“高德扫街榜”这种大的💯战略和大的产品升级，就连双11官宣也是前所未有的低调，而这才😉是最可怕的，当猎豹开始偷偷蓄力，意味着猎杀时刻即将开始。 🥳 有点期待双11之后的外卖大战。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

中国大模型，首登Nature封面。 9月17日，在最新😍一期的国际权威期刊Nature（自然）中，DeepSeek-😊R1推理模型研究论文登上了封面。该论文由DeepSeek团队😅共同完成，梁文锋担任通讯作者，首次公开了仅靠强化学习就能激发👏大模型推理能力的重要研究成果。这是中国大模型研究首次登上Na💯ture封面，也是全球首个经过完整同行评审并发表于权威期刊的🙄主流大语言模型研究，标志着中国AI技术在国际科学界获得最高认🎉可。 Nature在其社论中评价道：“几乎所有主流的大🤔模型都还没有经过独立同行评审，这一空白终于被DeepSeek😆打破。” 中国AI大模型的“Nature时刻” 😆自大模型浪潮席卷全球以来，技术发布、性能榜单层出不穷，但始终😘缺乏一个权威的“科学认证”机制。OpenAI、谷歌等巨头虽屡😅有突破，但其核心技术多以技术报告形式发布，未经独立同行评审。🚀 DeepSeek以其公开性和透明性打破了这一局面。D🥳eepSeek-R1模型的研究论文最早于今年年初发布在预印本⭐平台arXiv上。自今年2月14日向Nature投递论文至今😀，历经半年，8位外部专家参与了同行评审，DeepSeek-R🙄1推理模型研究论文终获发表，完成了从预印本到Nature封面🙄的“学术跃迁”。审稿人不仅关注模型性能，更对数据来源、训练方❤️法、安全性等提出严格质询，这一过程是AI模型迈向更高的透明度😀和可重复性的可喜一步。 因此，Nature也对Deep⭐Seek的开放模式给予高度评价，在其社论中评价道：“几乎所有😀主流的大模型都还没有经过独立同行评审，这一空白终于被Deep⭐Seek打破。”全球知名开源社区Hugging Face机器😡学习工程师Lewis Tunstall也是DeepSeek论😊文的审稿人之一，他强调：“这是一个备受欢迎的先例。如果缺乏这🤔种公开分享大部分研发过程的行业规范，我们将很难评估这些系统的🤗潜在风险。” 据了解，DeepSeek本次在Natur🤯e上发表的论文较今年年初的初版论文有较大的改动，全文64页，🙌不仅首次披露了R1的训练成本，而且透露了更多模型训练的技术细🎉节，包括对发布初期外界有关“蒸馏”方法的质疑作出了正面回应，😂提供了训练过程中减轻数据污染的详细流程，并对R1的安全性进行🤩了全面评估。 其中，在训练成本方面，R1-Zero和R🥳1都使用了512张H800GPU，分别训练了198个小时和8💯0个小时，以H800每GPU小时2美元的租赁价格换算，R1的😂总训练成本为29.4万美元（约合人民币209万元）。不到30👏万美元的训练成本，与其他推理模型动辄上千万美元的花费相比，可💯谓实现了极大的降本。 关于R1发布最初时所受到的“蒸馏💯”质疑，DeepSeek介绍，其使用的数据全部来自互联网，虽😂然可能包含GPT-4生成的结果，但并非有意而为之，更没有专门😅的蒸馏环节。所谓“蒸馏”，简单理解就是用预先训练好的复杂模型🎉输出的结果，作为监督信号再去训练另外一个模型。R1发布时，O💯penAI称它发现DeepSeek使用了OpenAI专有模型😂来训练自己的开源模型的证据，但拒绝进一步透露其证据的细节。 🤩 R2何时问世引发关注 自今年年初发布R1以来，D😆eepSeek在全球树立了开源模型的典范，但过去数月，外界对⭐于R2何时发布始终保持高度关注，相关传言一直不断。不过，R2🙄的发布时间一再推迟，外界分析R2研发进程缓慢可能与算力受限有😆关。 展开全文 值得注意的是，今年8月21日，D🙌eepSeek正式发布DeepSeek-V3.1，称其为“迈🎉向Agent（智能体）时代的第一步”。据DeepSeek介绍🤩，V3.1主要包含三大变化：一是采用混合推理架构，一个模型同😆时支持思考模式与非思考模式；二是具有更高的思考效率，能在更短🤩时间内给出答案；三是具有更强的智能体能力，通过后训练优化，新🤯模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。 由于R😢1的基座模型为V3，V3.1的升级也引发了外界对于R2“在路😘上”的猜测。V3.1的升级更深刻的意义在于，DeepSeek🙌强调DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Sc😊ale的参数精度，而UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代💯国产芯片设计。这也表明未来基于DeepSeek模型的训练与推😅理有望更多应用国产AI芯片，助力国产算力生态加速建设。这一表🙌态一度带动国产芯片算力股股价飙升。 中国银河证券研报指💯出，DeepSeek从V3版本就开始采用FP8参数精度验证了🤯其训练的有效性，通过降低算力精度，使国产ASIC芯片能在成熟💯制程（12-28nm）上接近先进制程英伟达GPU的算力精度，🥳DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8 Scale❤️参数精度，让软件去主动拥抱硬件更喜欢的数据格式，“软硬协同”😜的生态技术壁垒逐渐成为AI浪潮下新范式，未来国产大模型将更多😊拥抱FP8算力精度并有望成为一种新技术趋势，通过软硬件的协同😎换取数量级性能的提升，国产算力芯片将迎来变革。 责编：😉万健祎 校对：王朝全 版权声明 " Typ😁e="normal"@@--> 证券时报各平台所有原创😡内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关😀行为主体法律责任的权利。 转载与合作可联系证券时报小助😉理，微信ID：SecuritiesTimes " Ty🤔pe="normal"@@-->返回搜狐，查看更多