文 | 一刻商业，作者 | 杨果 ，编辑 | 以安 文😉 | 一刻商业，作者 | 杨果 ，编辑 | 以安 9月😘30日，快手发布公告，基于电商、生活服务、商业化三大核心商业😜场景，对原商业化、本地、电商团队的相关业务进行重构。本次调整😡中，本地生活事业部正式更名为生活服务事业部。 本地生活😢业务将与线索广告业务整合，原商业化事业部下线索广告相关的行业🙄团队、产品团队及相关中台团队调整至生活服务事业部下。刘逍担任🤯生活服务事业部负责人，向快手高级副总裁王剑伟汇报。 值👏得关注的是，笑古将不再担任本地生活事业部负责人，快手CEO程🤔一笑通过署名的全员邮件向员工宣布了笑古卸任的消息。 这😍对快手的影响远超一次常规人事变动。要知道，笑古并非普通的业务🙄管理者，而是快手本地生活赛道的拓荒者，过去三年间，他带着团队😢搭建起快手本地生活的增长引擎，从最初在抖音、美团夹缝中艰难求😀生，到2024年交出GMV同比暴涨200%、其中三线及以下城😀市GMV同比增长超220%的亮眼成绩单，让快手在本地生活市场⭐中占据了一席之地。 就在2025年4月的快手聚力大会上🙌，笑古还带着十足信心抛出后续规划：十亿级现金补贴、千亿级流量💯倾斜，一边深耕新线市场基本盘，一边押注AI技术赋能，誓要在赛🙌道上再进一步。 如今，笑古离任，快手本地生活何去何从？👏 当下的本地生活战场早已是巨头绞杀的红海：淘宝闪购、高🙄德、支付宝多端协同，阿里正式加速构建到家以及到店的本地生活生😢态体系；作为本地生活市场的霸主，美团全面拓展即时零售，直接将⭐竞争延伸到履约能力的比拼。 本地生活本是快手寄予厚望的🔥“第二曲线”，并且仍处于需要持续投入的成长期，在这样的关键节😊点，面对美团、抖音、阿里的三面围剿，快手本地生活能否扛住压力👏？ 1、从下沉市场突围，笑古是快手本地生活关键操盘手 😀 在快手商业生态的进化过程中，笑古算得上是关键人物之一。🎉 在加入快手前，他曾任微博电商事业部总经理。2019年😆加入快手后，他便成为快手平台商业化的核心推手，将平台从依赖头🥳部主播的粗放模式，转向商家自投与达人带货协同的轨道，这一转型😁直接改写了快手电商的增长逻辑。正是这段经历，让程一笑在本地生🎉活赛道启动时，毫不犹豫地将“帅印”交给了他。 早在20👍19年，快手就盯上了本地生活服务这个肥肉，陆续推出相关功能，😂但在当时，还是浅尝辄止。2020年7月，快手正式上线本地生活😎入口，而后开放同城流量、打通第三方小程序，但分散在主站与电商😡事业部的业务架构，让资源无法集中发力。当时，在抖音与美团的双🤯重挤压下，快手本地生活商家资源匮乏，用户心智薄弱，仅能算是在🌟快手生态中进行小步尝试。 2022年9月，笑古正式上任😆本地生活负责人。上任后的第一个动作，便是推动业务架构升级，本😉地生活业务升格为一级部门，与主站、商业化、电商、国际化等业务😘平行。 展开全文 架构理顺后，笑古很快确立了差异😢化的破局路径。笑古没有选择猛攻一二线城市的策略，而是将矛头指🙌向了被巨头忽视的三线及以下城市，重点扶持下沉市场的本地商家与🥳服务商。 基于对快手基因的精准判断，在他看来，“老铁经😍济”沉淀的强信任关系，在餐饮、酒旅等本地服务场景中具备天然适😆配性，只有给予独立的资源倾斜与决策权限，才能释放其潜力。 🤔 2023 年上半年，他主导在上海、哈尔滨、青岛开启城市模😘型验证，一边打磨短视频种草+直播核销的内容转化链路，即短视频😢、直播引导消费者线上团券线下消费；一边搭建以区域性服务商为核😆心的供给体系。 从策略上看，笑古更侧重扶持扎根本地的区😆域性服务商，通过BD给服务商提供样板，丰富供给，再基于城市模😜型适配类目，通过流量倾斜激励其深耕当地市场。这一战略很快显现🎉成效，2023年二季度，快手本地生活GMV环比涨幅已达200⭐%，开始进入高速发展期。 到2024年，笑古曾在当年3🙄月的大会上放出话来：“作为拥有7亿老铁用户的增量平台，所有团💯购都值得在快手重做一遍！” 为达成该目标，快手持续加大😢在本地生活领域的投入与布局，拓宽业务范围，吸引更多优质商家与😍商品；同时加大补贴力度，以便吸引到更多用户与达人入驻，快手本😊地生活业务迎来全面爆发，据官方数据，快手本地生活全年GMV同😜比增长200%，其中新线城市GMV增幅超220%，日均支付用🎉户数翻倍，新线城市用户占比高达62%，转向具备自我造血能力的😎阶段。 在前不久的快手聚力大会上，笑古进一步提出“新线🤔城市+AI”的新战略，宣布将智能推荐技术应用于本地商家选址、🤔用户需求匹配等场景。但这一战略尚未完全落地，笑古这个关键人物🤩却离场了。 从电商转型到本地生活破局，笑古搭建了业务框🤩架与增长模型，更成功将快手的基因优势转化为在本地生活领域的竞❤️争力，在当下，本地生活战场激烈之际，新负责人刘逍，能否担起重😴任？ 公开资料显示，刘逍2020年加入快手，在快手5年🤔半期间，前后担任内容运营中心、房产和招聘业务中心、商业化外循😘环和基础产品部、快手内容消费和线索广告产品部、快手联盟产品部🔥多个业务负责人。内部人士指出，由熟悉线索业务的刘逍负责生活服😎务事业部，表明快手将持续加强本地业务在快手商业生态内的协同。😢 不过，刘逍能否带好快手本地生活业务，还得看他上任后的🎉动作，从目前的市场竞争来看，刘逍面临的是一个倍具挑战的局面。😊 2、本地生活，正是需要快手打硬仗的时候 笑古这👏位“关键先生”离场，让快手本地生活业务的发展带了点悬念。 😢 一方面，笑古卸任的时间，恰好踩在本地生活战场的酣战点上。🤗2024年中国本地生活市场规模突破35万亿元，其中含餐饮、旅🤔游、休闲娱乐等的到店相关服务占比超60%，市场规模超21万亿😍元。进入2025年，本地生活更是成为巨头加码的白热化之年，当🌟阿里、美团、抖音纷纷亮出肌肉时，刚刚在本地生活领域站稳脚跟的🔥快手，正处在继续进攻的关键时刻。 本地生活的竞争，早已😀不是单一环节的比拼，而是流量入口、供应链、履约能力以及用户心😊智的全链路对抗。这一点，在巨头的动作中体现得淋漓尽致。 🙄 其中，阿里的动作最为凶猛。自5月全量上线淘宝闪购后，阿里用👏四个月时间完成了从“到家”到“到店”的场景闭环：先是在外卖平🤔台推出0元购活动撬动用户增长，9月又借高德地图推出“扫街榜”😅，以基于真实行为、信用生成为切入点，试图用地图场景的高频属性😎，抢占用户本地消费的决策入口。 据《字母榜》报道，9月❤️20日，淘宝闪购直接切入到店团购，首批覆盖上海、深圳、嘉兴核😍心商圈，涵盖茶饮、正餐、自助餐等品类，还打出9.9元起到店吃👏的优惠。阿里的逻辑很清晰：用淘宝的电商流量、高德的地理入口、🙄闪购的场景延伸，织一张覆盖用户从外卖到进店的网。 面对😊淘宝闪购、高德的攻势，老大哥美团也发起了防御反击。近期，美团😀推出无广告的美食社区APP鸭觅，主打筛选前1%头部餐厅的真实🤔推荐，同时重启品质外卖入口，联动1400家必吃榜餐厅发放消费🙌券，用高频的餐饮消费绑定商家与用户黏性。作为本地生活的老牌玩😴家，美团的优势在于深耕多年的商家资源与履约网络，其防御动作本💯质上也在加固商家、用户的护城河。 抖音也在加速，凭借短😊视频种草和直播转化的链路，抖音已在到店市场站稳脚跟。用户刷到🤔美食视频可直接点击团购下单，商家通过企业号和达人探店吸引消费😀者。 从表面看，快手本地生活2024年交出了不错的答卷🚀，但其他巨头的加码，以及快手自身的能力短板，也让快手继续抢本😘地生活蛋糕变得格外艰难。 一方面是履约能力。本地生活的😁终极竞争是内容、供应链和履约的综合比拼，目前快手到店业务依赖😅商家自行核销，即时零售则主要与第三方跑腿平台合作，履约效率与😂用户体验不及美团、淘宝等。 其次是品类结构单一。餐饮团😀购贡献了快手本地生活GMV的大头，而酒旅、生活服务等高毛利品😊类占比不高，反观美团，酒旅业务营收占比较高，高客单价的酒店预😅订不仅能提升利润，还能带动餐饮、门票等关联消费，抖音今年也在🤗加大对酒旅市场的布局。 快手的品类单一，意味着其收入高🤗度依赖低毛利的餐饮团购，面对美团的佣金优惠、抖音的品牌补贴时👏，几乎没有议价能力，要么跟着补贴亏损，不补贴就可能流失商家，😜陷入两难。 因此，快手本地生活接下来如何打，其实是外界🌟很关注的一个问题，值此之际，刘逍将如何调动内外部资源争夺市场😡份额，就显得尤为关键了。3、直播电商面临挑战，快手更需要本地🥳生活 对快手而言，本地生活争夺战的意义，不止于争夺市场😉份额本身。 近期，快手全资子公司成都快购被市监总局立案😡调查，揭开了快手电商合规问题的冰山一角。 同时，快手昔😁日“一哥”辛巴要退网，也给快手直播电商的发展增加了一丝不确定🚀性。 辛巴还深陷棉密码卫生巾质量风波中，这个曾贡献平台😉GMV 大头的头部主播，如今早已从增长支柱变成舆论负担，他的🤔每一次争议，都可能会消耗用户对快手的信任。 合规压力与🤔信任流失的叠加，让直播电商基本盘承压，在这种背景下，本地生活😁是能扛起增长大旗的第二曲线。此时的快手，比任何时候都更需要本🔥地生活的输血。 从营收结构看，本地生活的高增速能直接对😴冲电商业务的下滑，成为压舱石。今年上半年，快手实现整体营收6😍76.54亿元，同比增长12.04%；净利润达89.01亿元🔥，同比增长9.89%。尽管营收与净利润双双保持正增长，但两项😅指标的增速较上年同期均有所放缓。 具体到电商业务上，2😴021年至2024年，其电商的GMV分别为6800亿、901👏2亿、11844亿、13896亿，同比增速为78%、33%、🤩31%、17%，呈现下降趋势。若快手能保持2024年本地生活😴业务的增速，预计本地生活营收会成为仅次于广告、电商的第三大收🌟入来源，实实在在对冲电商下滑带来的营收压力。 从用户价⭐值看，本地生活能激活快手的私域流量价值。快手7亿多用户中，三😘线及以下城市用户占比较高，这部分用户的本地消费需求尚未被充分😡满足，通过餐饮等到店场景的渗透，快手能提升用户打开频次与使用❤️时长，进而反哺广告、电商等业务。 但这一切的前提，是快💯手能守住笑古打下的基本盘，并补全履约、品类等能力短板。 🔥 这位操盘手用三年时间，让快手在本地生活市场中占据了一席之地💯，但快手本地生活还有未完成的战略布局与待解的难题。 快🎉手本地生活将继续深耕下沉市场，还是在巨头围剿中收缩防线，将资😅源转向变现效率更高的业务，也是外界极为关注的问题，这一切，也😍等待快手给出答案。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 陆玖商业评论 文 | 陆玖商业评论 从市⭐场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶渗透率已接近45%，随着😎未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功能的产品的快速落地，这一🚀数字还有望进一步增长至60%。 巨额融资与巨额亏损并存😍，地平线在资本市场的强势募资与财务表现的强烈反差，勾勒出中国🤗智能驾驶芯片行业的狂飙与隐忧。 9月26日，地平线在港😅交所发布公告，宣布以每股9.99港元的价格配售约6.39亿股👍股份，估计所得款项净额约63.39亿港元（约合人民币58.1😜4亿元）。不出意外，该配售消息一出，地平线当日股价跌超8%。🤔 这已是这家智能驾驶芯片公司一年内第三次大规模融资，总👍募资金额也高达近155亿元人民币。特别是，此次配售距离上一次😢不过3个月的时间。 在资本市场长袖善舞的同时，地平线的😎亏损也在扩大。2025年上半年，地平线收入约为15.67亿元🙄，同比增长67.6%；但亏损反而从上年同期的50.98亿元增👏至52.33亿元。 这家被业内称为“中国智驾芯片第一股😘”的企业，一边是业务高速增长、出货量屡创新高，另一边是亏损持👍续扩大，以及现有客户纷纷下场自研芯片。资本市场依然相信未来吗😅？ 01 一年内募资155亿 作为赛道中入局较早🤔且已打开一定市场的明星企业，地平线的融资能力无疑是令人瞩目的🚀。 自2024年10月在港交所上市以来，地平线通过IP🤯O募资58.73亿港元，今年6月配售募资46.74亿港元，加🤯上此次募资63.4亿港元，一年内合计募资168.87亿港元（😉约合人民币154.8亿元）。 而此次公告中披露的配售价👏格，是以前一日即9月25日的收盘价折让约5.75%的价格得来🤯的。对比三个月的那次配售，此次募资更多，但给出的“折扣”反而🥳更小，不少股民则在各大社区中表示出了质疑。 对于本次募💯资的用途，地平线公告称将用于扩大海外市场业务，加速国内市场业😴务扩张；投资研发以进一步提升技术能力；投资新兴领域，例如与R💯obotaxi相关的计划；对上游及下游业务合作伙伴进行策略性🤩投资。 有分析认为，地平线的融资紧迫感，藏着其创始人余👏凯对行业窗口期的判断。尽管今年初，余凯便喊出“3年脱手开，5😴年闭眼开，10年随心开”的设想，但想要将这个战略规划落地，就🥳必须要加速技术商业化。 加之，特斯拉、国内大厂、传统车😎企都在加码，地平线需要通过融资保持技术领先，才可能在规模化效🤯应到来前保持身位。 02 中高阶产品占比提升，前五大客😢户依赖度高 尽管地平线一直在扩亏，但不能否认的是，其业😢务增长速度还是可圈可点的。8月29日，地平线宣布其征程系列车👏载智能芯片，累计量产出货突破1000万套，成为国内首家跨过该😘门槛的智能驾驶计算方案企业。 展开全文 2025😆年上半年，公司实现营业收入15.67亿元，同比增长67.6%😢，主要得益于产品及解决方案业务收入大幅增长。而该板块营收也达❤️到了7.78亿元，为去年同期3.5倍，出货量198万套，同比😘增长约100%。 更值得关注的是，中高阶辅助驾驶方案正🔥在成为业绩核心驱动力。支持高速NOA和城区NOA的征程6系列😁芯片出货约98万套，同比增长6倍，占上半年总出货量近50%，😴贡献超80%相关业务收入。 出货量的攀升，也带动平均单🤩车价值量同比提升70%。这一变化源于智驾辅助功能从基础L2向👏城区NOA等高阶应用的升级。而余凯也预计，搭载城区辅助驾驶方😍案的车型价格带有望下探至15万元区间，进一步推动智能驾驶向大⭐众市场普及。 据地平线官网上的数据，公司目前已与27家😴车厂合作，定点车型超300款，大众、比亚迪这些头部车企都在其😆客户名单里。 另据高工智能汽车的监测数据，在中国自主品🙌牌乘用车智驾计算方案市场中，地平线以33.97%的市场份额稳🥳居第一，每3辆汽车中，就有1辆采用了地平线的智驾方案。 🌟 然而，亮眼的市场份额背后，地平线也面临着客户集中度较高的风🥳险。 根据招股书，2021年至2024年上半年，来自前🤯五大客户的收入分别占地平线当期总收入的60.7%、53.2%👍、68.8%和77.9%。 到了2025年上半年，地平😢线前五大客户收入在期内总收入的占比高达52.48%，其中第一🎉大客户占比达到19.7%。尽管前五大客户收入占比有所回落，但🔥从数值上看依然相对较高。 这种依赖性的衍生风险在于，当👏主流车企纷纷启动自研芯片计划之后，诸如蔚来、小鹏、比亚迪等车🙌企都已陆续下场真金白银砸入于此，这或将诱发地平线面对“备胎危🙌机”。 03 从“卖硬件”到“软硬一体化”，押注Rob🙄otaxi 中信证券曾在一份研报中指出，到2025年，👏国内中高阶智能驾驶的渗透率有望翻倍，带来约350亿元的增量市😊场。 群智咨询调研数据显示，2024年全球智能驾驶So😉C市场规模约50亿美元，同比增长高达62%。而据其预测数据，😀2025年全球智能驾驶SoC市场规模还有望进一步扩大至76亿👏美元。 不过，从市场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶🌟渗透率已接近45%，随着未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功💯能的产品的快速落地，这一数字还有望进一步增长至60%。 🚀 政策层面也为行业提供了支持。工信部提出2025年汽车芯片国😴产化率提升至20% 的发展目标，此举受到了一众车企的积极响应🙄。比如东风汽车集团，计划于2025年将车规级芯片国产化率提升😡到60%。 国内外玩家齐聚，算力军备竞赛加剧，智能驾驶👍芯片领域的竞争也变得愈发激烈。2025年，随着政策法规陆续落🤔地、技术迭代逐步成熟、用户智能化需求增加，国内外汽车芯片厂商😀也悄然间展开了一场算力军备赛。 国际巨头英伟达在202🤯5年8月宣布Thor芯片量产，但这款原计划2024年落地的“😎下一代自动驾驶神芯”不仅延期了近一年，实际交付的“Thor 😂U”版本算力也从宣传时的2000 TOPS缩水到1600 T😂OPS。 与此同时，国产芯片品牌正在奋力追赶。在202🙄4年的市场格局竞争中，智能驾驶辅助芯片市场依旧呈现国外厂商主😘导的态势。 其中，英伟达以38.63%的市场份额稳居国😊内首位，特斯拉以23.43%的份额位居第二。华为、地平线分别😉以17.21%和10.68%的市场份额分别排列第三、第四。 🔥 更值得注意的是，蔚来神玑NX9031芯片随ET9量产上😴车后迅速覆盖5款车型；小鹏P7搭载三颗自研图灵芯片，算力达2👏250 TOPS，比Thor U还高；芯擎科技推出“星辰一号🙄+龍鹰一号”组合方案，直接叫板“Orin X+高通8295”🥳的多芯片架构。 地平线在中报中提到，向中高阶辅助驾驶解😘决方案的转型将成为行业下一阶段的主导趋势，其先进算法和软件对😊云服务相关的需求日益增长。公司预计，搭载城市辅助驾驶解决方案😁的车型价格区间将进一步下降至15万元区间。 与此同时，🙄面对激烈的市场竞争，地平线正在积极朝着“软硬件一体化供应商”💯的方向，进行战略转型。 通过对比地平线2021年和20😢24年的收入结构变化就能看出，“卖硬件”的收入占比已从202😜1年的44.6%下降到2024年的27.9%，同一报告期内，😊其“软件服务”的收入从43.3%一路上升到69.1%。 👍 其实这种转型也并不难理解。近几年整个汽车行业价格战一轮接着🥳一轮，各家车企都在不断向上游压缩成本，这直接影响了地平线产品😆解决方案的平均售价。 Robotaxi同样是地平线押注🤗的新兴领域。根据瑞银报告预测，到本世纪30年代后期，中国Ro😉botaxi服务市场的潜在规模将达到1830亿美元，届时全国🌟将有约400万辆Robotaxi投入运营。 在这种背景🙌下，9月11日，地平线宣布与哈啰正式签署战略合作协议。双方将😆基于Robotaxi运营场景和需求，发挥各自技术优势，共同打😴造极致低成本、高安全、高可靠、高可用的智能驾驶技术。 🚀在行业尚未盈利的背景下，边扩亏边谋求新机的地平线，还能让资本😜市场保持多久的耐心，我们不得而知，但资本的态度可能也将决定智🤗能驾驶芯片之争的最终赢家。希望，这位百度出身的创业者余凯，可❤️以顶住压力。返回搜狐，查看更多