智通财经APP获悉，天风证券发布研报称，达势股份(01405😢)是披萨赛道龙头，具备较强成长性，有望在中国市场实现不断扩张😁，看好后续的门店拓展、降本提效及总部费用摊薄下的盈利能力改善😆。根据25H1业绩，维持25-27年盈利预测，预计25-27😍年经调整净利润为1.7/2.7/3.8亿元，维持“增持”评级😆。 天风证券主要观点如下： 公司发布25H1业绩😅公告 25H1，收入25.9亿元、同比增长27.0%，🤯门店层面经营利润3.8亿元、同比增长28.0%，门店层面经营👍利润率14.6%、同比24H1提升0.1pct、环比24H2😆提升0.2pct，经调整净利润0.9亿元、同比增长79.6%😢，经调整净利率3.5%、同比24H1提升1.0pct、环比2🥳4H2持平。 开店及门店运营：全年开店目标已锁定约98🤩%，成熟市场维持同店正增长 1）门店扩张：截至25H1🤩末门店总数1198家、同比增长31.1%，25H1净开店19⭐0家，截至8月15日额外净开43家门店，另有27家门店在建、😘35家门店已签约，有望实现2025年300家的开店目标（全年😁开店目标已锁定约98%）。分城市看，25H1末一线城市市场门😁店数515家、同比增长3.4%、门店数占比43%，25H1净❤️开店6家；25H1末非一线城市市场门店数683家、同比增长6😅4.2%、门店数占比57%，25H1净开店184家。25H1🤩末已进驻城市数达48个、25H1新进驻9个城市。 2）😡同店：25H1同店销售同比下滑1.0%，主要系2022年12😜月后新进入市场门店前期销售势能强劲的高基数影响，分拆来看，2🤯5H1一线城市同店维持正增长且2022年12月前的市场同店正🔥增长。单店日均销售额1.3万元。 3）分城市收入：25😘H1，一线市场收入10.8亿元、同比增长7.2%，同店保持正🤩增长；非一线市场收入15.1亿元、同比增长46.6%、收入占⭐比提升至58.2%、同比提升8pct，得益于门店扩张及新门店🤯在新进驻市场的强劲表现。 4）会员：25H末会员人数达🤩3010万人、同比增长55%，25H1会员贡献收入占比达66🥳.0%、同比提升2.4pct。 成本费用：薪酬费用率优🌟化 25H1原材料成本率27.3%、同比持平，整体员工😅薪酬开支率33.8%、同比降低1.1pct。其中，门店层面员🙄工现金薪酬开支率27.7%、同比提升0.3pct，源于为进入😊新市场储备使得门店平均人数增加；总部员工现金薪酬开支率5.1😅%、同比降低0.4pct，主要系规模经济效益；股份薪酬开支率😁1.0%、同比降低1.0pct，主要系授出的购股权数量减少等🙄影响。租金开支率10.0%、折旧费用率4.8%、广告及推广开💯支率5.3%、均维持同比相对稳定。 【免责声明】本文仅😡代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断🌟保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示💯或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：n😅ews_center@staff.hexun.com 返回搜😎狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

9月17日，在“华为坤灵，助力中小企业跃升智能化”发布会上，😢华为常务董事汪涛发布了“4+10+N”中小企业智能化方案，以🥳一站式场景化方案助力中小企业打通迈向智能世界的“最后一公里”😅。 AI已经从企业的辅助工具，逐步深入到企业的核心生产😊系统，正在重构企业的产品服务模式、商业模式、工作模式等，成为🚀企业发展的主引擎。但部分中小企业由于在智能化认知、技术能力和😆应用落地等方面面临的挑战，大量需求被挡在了AI的高技术门槛之😅外。 为此，华为将过去的产品分销模式升级为一站式场景化😢方案的分销模式，推出华为坤灵“4+10+N”中小企业智能化方👏案。“4”即是基于企业生产经营活动中息息相关的智能办公、智能🤔商业、智能教育、智能医疗4大核心场景；“10”即是10大一站😢式场景化方案，包括中小企业办公、智能酒店、数字诊疗平台、智能😊互动教室等；“N”即是围绕四大场景定义的系列化明星产品，本次😊华为发布了26款针对分销市场的明星产品，包括集路由、交换、W🌟i-Fi 7、VPN等多功能于一体的企业级无线路由器AR18😎0产品，融合了AI会议、智能音幕、智能应用的IdeaHub等⭐产品，为四大场景提供全系列产品支撑。 汪涛表示，华为坤🙄灵一站式场景化方案，在方案开发、销售赋能、交付服务上进行全面😜升级，赋能伙伴，普惠中小企业客户。在方案开发上，通过产品智能🌟化，方案预集成和预验证，多产品组合协同，实现像搭积木一样简单💯灵活组合方案；在销售赋能上，通过一站式资料获取、方案体验、场😊景化配单，降低工程商和客户在产品选型、方案设计上的复杂度；在❤️交付服务上，实现统一安装、统一网管、统一客服，让客户快速获取🤯智能化技术，让工程商交付无忧。 同时，华为还面向中国分😎销伙伴发布“百&万计划”，发展100家分销钻石伙伴，从单产品😂授权扩展至全产品授权，以及10000家精英工程商，面向最终用😘户提供场景化方案及服务，使能工程商更高效服务用户，全面助力中😉小企业跃升智能化。 文/北京青年报记者 温婧返回搜狐，😅查看更多