文 | 半导体产业纵横 文 | 半导体产业纵横 😁碳化硅突然就又火了。 几个月前刚刚申请破产的Wolfs😊peed，在重组计划被美国法院批准之后，于9月11日宣布20🤯0mm碳化硅材料产品正式开启商用。此前该产品仅向少数客户试供😂，如今面向市场全面放开。公司还同步推出可立即进行认证的200😡mm碳化硅外延片。 9 月 15 日，三星副总裁兼碳化💯硅业务团队负责人洪锡俊表示，公司正专注于 8 英寸碳化硅功率😎半导体的研发。尽管尚未公布商业化时间表，但他指出，三星正在努😅力“尽快”实现碳化硅功率半导体的商业化。 釜山市政府1😅7日宣布，EYEQ实验室在釜山机张的新总部和生产设施已竣工。🚀据报道，该工厂投资1000亿韩元，使韩国首次能够完全实现8英🥳寸SiC功率半导体的本地化生产。 同时，国内的碳化硅相😴关厂商，也都有各自的进展。 今年上半年的碳化硅市场，还🤩曾深陷在“产能过剩”与“价格战”的泥潭。然而，如今的碳化硅似🤗乎找到了新赛道，有望实现“华丽转型”。 碳化硅经历了什😎么？ 碳化硅，柳暗花明这半年 进入2025年，碳😜化硅产业面临的核心挑战是供给增长速度超过了终端需求的增速。在🙄全球厂商的积极投资下，碳化硅衬底产能迅速扩大。据行业机构预测🚀，2025年，全球碳化硅衬底年产能预计将达到400万片，而同👍期的市场需求预测约为250万片。 显著的供需失衡直接导😴致了市场价格的激烈竞争。以主流的6英寸碳化硅衬底为例，其市场🔥价格在2025年内下降幅度超过40%，部分报价已逼近许多生产🤩商的成本线。这一轮价格下行反映了行业在经历前期高速增长后的周😜期性调整。 在此市场背景下，相关企业的经营面临挑战。行😀业领导者之一的Wolfspeed公司便是一个典型案例。该公司🙌在此前数年投入数十亿美元进行大规模产能扩张，特别是向8英寸晶😊圆技术进行前瞻性投资。然而，由于欧美市场电动汽车需求增速放缓💯、8英寸晶圆在提升良率方面遭遇技术挑战，叠加全球市场激烈的价🙌格竞争，该公司的财务状况持续承压。2025年6月，Wolfs❤️peed向美国德州南区破产法院申请第11章破产保护。 🎉类似的企业经营困境与战略调整，标志着碳化硅行业进入了一轮去产👏能和市场整合的阶段，过剩的供给状况有望逐步得到缓解。 👍在传统应用市场进入调整期之际，AI领域为碳化硅带来了意料之外🤩的新机遇。9月5日，据报道，为提升性能，英伟达在新一代Rub🤗in处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基😀板材料由硅换成碳化硅。目前台积电邀请各大厂商共同研发碳化硅中😡间基板的制造技术。英伟达第一代Rubin GPU仍会采用硅中🔥间基板，不过据该公司计划，最晚2027年，碳化硅就会进入先进🙄封装。 碳化硅还被发现可以应用在数据中心中。5月20日🙄，英伟达宣布，该公司将率先向800V HVDC 数据中心电力😜基础设施过渡，并与英飞凌和纳微达成了相关合作，意图进一步降低🤩数据中心电源能耗。据报道，这次电源架构的革新将需要采用大量的⭐碳化硅和氮化镓器件。 展开全文 此外，碳化硅材料🤩在AR眼镜领域的应用也在逐渐被市场所发掘。 可是，为什🤩么是碳化硅？ 先进封装、数据中心与AR眼镜 先来😂看碳化硅在先进封装中的应用。 随着人工智能与高性能计算😡对算力需求的持续攀升，芯片设计正面临一个严峻的物理瓶颈：在2😎.5D等先进封装架构中，连接处理器核心与高带宽内存的传统硅基😘中介层，已逐渐无法满足下一代芯片在散热与数据传输上的双重需求😢。 当单颗芯片功耗迈向1000瓦甚至更高时，其产生的巨😢大热量和对信号完整性的极致要求，促使业界必须寻找性能更优越的🌟替代材料，而这就到了碳化硅的优势区间。 碳化硅最核心的🤯优势在于其卓越的的热管理能力。传统硅中介层的导热率仅约150😡 W/m·K，面对巨大的热流密度时，散热效率低下，易导致芯片😉核心温度过高，从而引发性能降频或影响长期可靠性。相比之下，单🤗晶碳化硅的导热率高达490 W/m·K，是硅材料的三倍以上。❤️ 这意味着，采用碳化硅作为中介层，能够将该组件从一个被🌟动的承载平台，转变为一个高效的“散热板”，可以迅速地将芯片产😉生的集中热量均匀导出，显著降低关键的工作结温，为处理器在极限😂功率下持续稳定运行提供了坚实的物理保障。 除了优异的散😁热性能，碳化硅在电气特性和结构设计上也展现出巨大潜力。高频信🚀号在密集的电路中传输极易受到寄生电感和信号串扰的影响，从而限😜制数据传输速度。碳化硅材料不仅具备优良的电绝缘性，还允许通过😊先进的蚀刻工艺制造出深宽比更高的垂直导通孔（Via）结构。 🙌 这种结构优势使得内部互连路径可以设计得更短、更密集，从😅而大幅削减限制数据传输速度的寄生电感，保证信号的完整性。这最⭐终转化为处理器与内存之间更快、更可靠的数据交换通道，是满足A🙌I应用海量数据吞吐需求的关键。 而碳化硅的热管理能力和😡电气特性也能应用在数据中心供电领域。当前数据中心发展的核心瓶😊颈在于其中AI服务器巨大的能源消耗。传统的48V/54V供电😊架构，在从电网到芯片的多级电压转换过程中存在显著的能量损耗，🙌导致效率低下且散热负担沉重。为应对此挑战，业界正推动一场向8😴00V高压直流（HVDC）架构的革新，旨在简化供电链路、降低🙌损耗。 在其中，碳化硅的优势在于其极高的电力转换效率。😆800V新架构依赖于固态变压器（SST）和高压直流转换器等关💯键组件。在这些需要高频、高压开关的场景下，传统硅基器件（如I😢GBT）的开关损耗巨大。而碳化硅MOSFET的开关能耗比前者❤️低20倍以上，这意味着在每次电力转换时，更少的能量以热量的形😜式被浪费掉。这种特性可以将数据中心从机柜到服务器的整体系统能😆效提升数个百分点，有效节约了庞大的运营电力成本。 同时😢，碳化硅的效率优势可以催生出更大的功率密度。由于自身损耗极低😉，碳化硅器件产生的废热大幅减少，从而极大地缩小了对其散热系统😀的要求。这使得电源供应器（PSU）等电力模块的体积和重量得以😡显著缩减，功率密度实现翻倍增长。在寸土寸金的数据中心机柜中，🎉更高的功率密度意味着可以在相同空间内为更多的AI加速器提供动🔥力，直接提升了整体算力部署的效益。同时，碳化硅耐高压、耐高温🤔的材料本性，也确保了整个800V电力系统在高负荷下的长期运行🥳稳定与可靠。 为此，不少碳化硅企业预计到2030年，8😆00V数据中心的固态变压器环节将为碳化硅器件创造约5亿美元/😢年的市场机会。与此同时，基于碳化硅的固态变压器还将在充电站、😍微电网等众多领域实现应用，据英国CSA Catapult推测⭐，预计到2030年，固态变压器市场将以两位数的复合年增长率(😉CAGR)增长，仅英国就有超过50万座变电站有望采用碳化硅固🤗态变压器进行升级。 此外，AR眼镜也是一个适合碳化硅“🌟大展拳脚”的领域。 当前，AR（增强现实）智能眼镜产业🙌正迈向消费级普及的关键阶段，但其发展长期受限于几大核心技术瓶👍颈：视场角（FOV）狭窄、图像易产生彩虹伪影、以及因高功耗导😜致的发热和续航短等问题。这些挑战的根源，很大程度上在于其核心💯光学元件——波导透镜的材料限制。为此，业界正转向碳化硅。碳化👍硅具有卓越的光学特性与结构稳定性。AR眼镜的沉浸感体验直接取❤️决于视场角大小，而传统玻璃或树脂材料因折射率较低（约1.8-🤔2.0），若要实现大视场角则镜片必须做得又厚又重。碳化硅的折🔥射率高达2.6-2.7，能在单层、超薄的镜片上实现70度以上👍的宽广视场角，从物理层面解决了设备的笨重问题。同时，碳化硅拥🤯有仅次于钻石的超高硬度，这使其在纳米级光栅刻蚀过程中能保持极😅高的结构精度，有效抑制了因材料形变或加工误差导致的彩虹伪影，🙄显著提升了成像质量。 其次，还是凭借优异的热管理与电气❤️效率，碳化硅有望解决AR眼镜的功能性难题。AR设备中的Mic😍roLED等微显示器为保证户外可见性，需要维持高亮度输出，但😊这会产生大量热量，影响元器件寿命和稳定性。碳化硅的导热率远超👍传统玻璃上百倍，可作为高效的散热基板，快速将显示核心产生的热😡量传导出去。此外，碳化硅在电源管理单元中更高的转换效率，有助😢于延长设备续航，为实现“全天候佩戴”的终极目标提供支持。 🌟 国内厂商纷纷发力 而面对这些“未来可期”的市场，国🙄内的碳化硅厂商自然也有所动作。 9月17日，三安光电董🤩事长林志强在公司线上业绩说明会上透露，在AI/AR眼镜领域，🥳三安光电的Micro LED产品正与国内外终端厂商配合做方案🙄优化，已从技术验证迈向小批量验证阶段。 据介绍，三安光😁电旗下湖南三安是国内为数不多的碳化硅全产业链垂直整合制造平台🙄，产业链包括晶体生长—衬底制备—外延生长—芯片制程—封装测试❤️，产品已广泛应用于新能源汽车、光伏储能、充电桩、AI及数据中👏心服务器等领域。目前，湖南三安已拥有6英寸碳化硅配套产能16😊,000片/月，8英寸碳化硅衬底产能1,000片/月、外延产😡能2,000片/月，其8英寸碳化硅芯片产线已于2025年Q2❤️实现通线 9月11日，天岳先进在互动平台表示，公司的碳🔥化硅衬底可被广泛应用于功率半导体器件、射频半导体器件以及光波🙌导、TF-SAW滤波器、散热部件等下游产品中，主要应用行业包😁括电动汽车、光伏及储能系统、电力电网、轨道交通、通信、AI眼🚀镜、智能手机、半导体激光等。公司的碳化硅衬底经客户制成电力电🔥子器件，该等器件最终应用于诸如电动汽车、AI数据中心及光伏系😁统等多领域的终端产品中。 天岳先进成立于2010年，专😍注于碳化硅半导体材料研发与生产。目前，天岳先进是全球少数能够🎉实现8英寸碳化硅衬底量产、率先实现2英寸到8英寸碳化硅衬底的👏商业化的公司之一，并于2024年11月全球首发12英寸碳化硅🥳衬底。根据资料，按2024年碳化硅衬底的销售收入计，天岳先进🙄是全球排名前三的碳化硅衬底制造商，市场份额为16.7%。 🚀 9月9日，晶盛机电发布投资者关系活动记录表公告称，公司碳😘化硅衬底材料业务已实现6-8英寸碳化硅衬底规模化量产与销售，😍量产的碳化硅衬底核心参数指标达到行业一流水平，并实现12英寸🤗导电型碳化硅单晶生长技术突破，成功长出12英寸碳化硅晶体。同⭐时，公司积极推进碳化硅衬底在全球的客户验证，送样客户范围大幅🎉提升，产品验证进展顺利，并成功获取部分国际客户批量订单。 🥳 晶盛机电成立于2006年12月，公司围绕硅、蓝宝石、碳化😆硅三大半导体材料提供光伏和半导体产业链装备，并延伸至化合物衬😡底材料领域。其主要产品包括各类晶体生长炉和硅片加工设备。除此🔥之外，晶盛机电还有半导体硅片材料的相关业务。 结语返回❤️搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 伯虎财经，作者 | 路费 文 | 伯虎财经，作😘者 | 路费 这次苹果的新品发布有多成功？看媒体评论和🤩首销情况就知道了。 虽然iPhone17系列激活量还没❤️有公布，但是电商平台的预售成绩已经发布了。iPhone17 😢Pro系列和上一代相比销量增长了3倍，更夸张的是标准版的iP😆hone17，比上一代增长了8倍左右。 媒体的评价更加❤️简单粗暴。发布会后，几乎所有的媒体稿件都可以总结为同一句话：🌟牙膏挤暴了。 连友商高管卢伟冰也按捺不住发微博称赞，顺😁带再次拉高了对标尺度——小米的新一代旗舰跳过了小米16，直接❤️命名为小米17、小米17 Pro、小米17 Pro Max。❤️ 苹果这次的久违发力其实也是自身处境的映射。 2🥳024年是苹果在国内市场承压的一年，无论是挤牙膏的更新还是在🤔AI上的迟滞，都已经让一部分粉丝开始不满。Canalys数据😍显示，苹果2024年在中国出货量降17%，降至4290万部，😆而华为增加37%至4600万部。2024年，苹果整体营收虽增💯长，但大中华区仅增14%，占比从25%降至17%。 国😅内的安卓品牌更是早已对苹果的存量用户垂涎已久，纷纷推出了各自🤩的兼容苹果系统方案，谋求逐步吸纳苹果的用户群体进入自家生态。🚀 不过如果你要问，苹果这次是不是意味着苹果正在倒退回那🚀个令人期待的品牌？那倒不是，苹果不是返老还童了，它只是更能放😉下身段开卷了。 01 加量不加价 一个词概括苹果🌟这次更新的最大特点，莫过于加量不加价。 苹果在标准版的😍刀法一向为人诟病，比如iPhone 14系列更新了“灵动岛”😡和迟了好几年的息屏显示，但只有iPhone 14 Pro系列😴才能上岛。iPhone 15标准版虽然继承了上一代Pro版的🚀一些特性，如A16芯片和灵动岛功能，但也明显“砍掉”了如12👏0Hz高刷新率屏幕和长焦镜头等关键配置 。 但iPho🌟ne 17标准版堪称是最实惠的标准版iPhone。iPhon😢e 17标准版虽然没能用上新的主板架构，但是它有最新的A19😢芯片，有和Pro相同的屏幕，搭载4800万像素主摄+1200🚀万像素2倍长焦双摄组合，前置摄像头升级至了1800万像素。甚🙄至还有120Hz高刷。 当然，最关键的是，这款手机可以😘参加国补。 类似华为的退出成就了苹果，国补政策同样意外🥳的让苹果成为了最大赢家。618前夕，苹果直营的天猫Apple⭐ Store官方旗舰店在全国范围内上线国家补贴（国补），覆盖😡产品包括iPhone16系列、iPad、Apple Watc😎h及Mac系列，补贴比例最高达20%，再叠加以旧换新权益，原🙌价7999元的iPhone 16 Pro叠加平台券后最低只需🔥要5299元。降价迅速激发了用户的换机热情，根据TechIn😂sights的数据，618期间苹果的销量能占到总体份额的43😘%。 展开全文 为了继续蹭到国补的东风，苹果暂时🤯放弃了全球统一的定价策略，同样是256G内存的版本，港版的i🔥Phone 17标准版需要6899港币，但内地只需要5999😴人民币，卡在了补贴范围内。 如果说以上还属于产品和定价😡卷，那么上架抖音就是渠道卷。 iPhone 17全球首😉发前一周，苹果突然宣布入驻抖音商城。放到过去，苹果未必会这么❤️快的推进抖音渠道的拓展。 和其他所有知名品牌一样，苹果😁对于新渠道的选择一直比较审慎，因为渠道和品牌的调性关联很大。🔥在线下，苹果一直力图把每一个直营店打造成地标建筑，而线上，过😅去十年只有天猫拿到了国内唯一的Apple Store官方旗舰😜店。在数码3C品类占据绝对优势的京东也只是是首个线上授权渠道🤗。 即便抖音电商在过去取得了不错的成绩，但无论是3C数👍码品类还是知名品牌，都不是它的优势类目。简单举个例子，202😉3年9月，抖音就上线“Apple产品抖音官方自营店”，截至目👍前该店的iPhone 16 Pro Max累计卖出不到5万台😆，京东平台的销量则超过了300万台。 找抖音“带货”并😡不是什么一锤定音的关键决策，凑国补也绝非深思熟路之举。单纯是😂因为过去苹果抬头看着月亮就能有无数信徒们抢着送钱，而现在需要😡自己弯下腰数数，有没有钢镚从指缝落下没看着。 02 把🔥成本的牙膏挤爆 新机发布后，苹果迎来了股价暴跌。苹果“😂推荐一致性”指标降至3.9，为2020年初以来最低水平。D.😘A. Davidson将苹果评级从“买入”下调至“中性”。追😘踪苹果的分析师中，仅有55%推荐买入苹果。作为对比英伟达、微🥳软和亚马逊等大型科技股的买入比例都超过90%。 单从业😡绩来看，苹果仍然有非常强力的支撑，软硬件整合带来的优势越来越😎强。一个明显的例证是，以ITunes为代表的服务业务收入占比😘逐年提升。2020-2024财年，苹果服务相关收入的营收从5😀38亿美元增长至962亿美元，同期营收占比从19.6%提升至🤯24.6%，25财年第三财季进一步提升至25.6%。 😉问题出在预期上。 苹果的这套软硬件组合拳，根基是广大的🙄硬件用户。过去苹果之所以能在竞争激烈的手机行业保持独树一帜的😢品牌力，本质还是得益于创新能力带来的升维体验。 但一方🔥面，当下手机创新早已进入瓶颈。虽然iPhone 17 Pro🙌系列摒弃了延续了好几代的“浴霸设计，采用了横向大矩阵相机布局🚀，升级了相机像素，3nm工艺的A19 Pro芯片性能更强，同💯时把光学变焦倍数提升到了8倍，iPhone Air甚至破天荒😜的为了轻薄需求，调整了设计。但前者作为消费者很难又明显的体验😜革新，后者则为了轻薄舍弃了实用性。 甚至从产品的角度而❤️言，iPhone Air更像是一种试验品。在官方的宣传语之外🤔，iPhone Air还是苹果自研占比最高的机型之一，在此之🚀前苹果虽然试图挣扎，但还是无法脱离高通的5G基带芯片。而iP🤯hone Air不仅搭载了苹果自研的基带芯片C1X，还集成了😀苹果自研的Wi-Fi芯片N1。 2010年苹果和高通的😁协议显示，苹果每卖出一台手机，就要向高通支付手机售价的5%作😊为专利费。换句话说如果iPhone Air能够成功试验自研基🤯带芯片的可行性，就能给苹果在成本端带来巨大的提升。 苹⭐果在AI这个大机会上显得却非常谨慎。和谷歌等大厂相比，苹果不🚀仅没有公开的大规模投资AI，原本的AI团队也陷入了动荡。 🙌 苹果内部对于是否要大举投入AI举棋不定。据报道，软件主管🔥费德里吉认为AI并非移动设备的核心功能，更不愿因此影响iPh👏one、Mac等年度系统更新的开发节奏。这导致苹果面对Cha👏tGPT毫无准备。 这种“设备优先”的思路还导致了苹果🤔AI基础模型团队负责人庞若明的离职。今年初，苹果AI基础模型😍团队负责人庞若明拟定了初步开源路线图。但费德里吉担心开源会使😀苹果失去端侧优化的优势。前不久，庞若明加入了Meta的“超级🤗智能实验室，成为了硅谷的头条新闻。 另一方面，地缘政治😆的冲突正在为这家跨国公司的前景蒙上阴影。 虽然苹果目前🤗苹果的产品获得了豁免，但是仍然需要面对可能到来的高额关税。虽😆然苹果早前就已经开始着手分流供应链，把产能转移到印度等地。2🤔025年，苹果为响应“制造回流”的要求，宣布未来4年将投资6🚀000亿美元在美国建厂，这将带来巨大的成本压力。 届时💯苹果可能需要面对一个问题：要不要继续让利获得消费者，守住市场😜份额？ 03 写在最后 知名彭博记者古尔曼曾总结😘苹果为什么在AI能力建设上落后：一是缺乏明确的愿景，二是不清🔥楚如何才能与众不同、以及如何将目标付诸实践。 库克继任🔥后不是没有上马大型的开发项目，无论是头显还是汽车，苹果都投入😍了大量的人才和资金。但他们既没有像乔布斯那样坚定——汽车项目💯的成立很大程度上是为了让人才不流向其他公司，也过于考虑投产比😀——比起AI，现阶段能抓住的、能形成收入的产品才是他们最重视😂的。 这对于一家消费品公司是够的，但对于一家曾经改变过🤯世界的为大公司而言，显然是一种退化。 参考来源： 😍 1、远川研究所：《iPhone挤爆牙膏，苹果用自研换利润》😎 2、道总有理：《iPhone 17虽然大爆，但苹果的🙌“流量饥渴症”加重了》 3、36氪财经：《苹果，不想成🌟为下一个Intel》返回搜狐，查看更多