“储能终于又火了。” 9月15日，一位储能从业者在交流🤗社群中如此感慨，并认为这是三年前新型储能走上风口又迅速“跌下🤗神坛”后的再一次“破圈”机会。当日，锂电龙头宁德时代A股大涨🥳9.14%、港股大涨7.44%，光伏市值第一股阳光电源A股上🔥涨2.66%，盘中纷纷创下历史新高。而在行情解读中，两大龙头💯均涉及的储能概念被特别提及，并引发关注，储能产业链概念股尚太🚀科技、天赐材料当日涨停，相关ETF也有可观涨幅。9月17日，🤯储能板块再次走高，相关产业指数单日涨幅超过2%，宁德时代A股🤗大涨6.7%，盘中一度超过380元/股，市值达到1.72万亿🥳的新高。 对于储能赛道的爆发，市场似乎能找到很多支撑论😂据，比如国家发改委、国家能源局9月12日印发的《新型储能规模🙌化建设专项行动方案（2025—2027年）》（以下简称《行动😡方案》），比如中国储能企业在海外频签大单凸显出的全球需求增长😢趋势等等。根据Choice数据，6月以来储能板块已上涨32%💯，超过同期上证、深证涨幅，悄然回升至历史高位。 不过，😍这一赛道历来充满争议，关注其发展前景的同时，可能也需要警惕一😘些可能存在的风险。 前景是否值得期待？ 讨论储能😴（这里特指以锂电技术路线为主的新型储能，不包括传统的抽水蓄能😘）的前景，首先还要看下游储能电站、设施的装机量，这是一切需求😡的源头。 最新出台的《行动方案》提到，计划到2027年🤩中国全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（即180GW）以上🤯，带动项目直接投资约2500亿元。根据中关村储能产业技术联盟🎉（CNESA）的统计，今年6月底中国新型储能累计装机刚刚突破💯1亿千瓦。该机构对到2030年全国新型储能累计装机量的保守情🔥景估计是2.36亿千瓦，理想情景下则预计超过2.91亿千瓦，❤️未来五年复合增长率超过20%。对比来看，考虑到中长期的估测值🌟和2024年新增装机、2025年预估新增装机都在45GW左右😁，《行动方案》设定的阶段目标基本贴合行业预期。实际上，自今年😊年初国家取消“强制配储”政策后（即近三、四年来多地要求上网新😍能源发电项目必须配套一定比例储能电站的要求，今年2月国家发改🙌委、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能😉源高质量发展的通知》，即业内所称“136号文”，旨在推动新能🎉源全面市场化改革，其中提出不得将储能作为新建新能源项目核准、❤️并网以及上网时的前置条件，“强制配储”实质上走向终结），不少🔥机构都下调了装机量预期，以CNESA为例，该机构在政策出台前👍对2030年装机量的预测保守情景下要比目前预测高4.4GW，🎉理想情景预测则要高35GW。 不过，摩根大通在9月12😡日发布的研究报告中提到，中国的可再生能源领域发展常常“超额完⭐成任务”，该机构对2027年实际装机预测最高达到2.15亿千😀瓦，已接近CNESA的2030年保守情景预测值。对此，巴伦中🤔文网咨询的业内人士认为摩根大通的估计“过于乐观”，报告对储能🤗缺口的核算方式也与国内实际有差异，但他也同时表示，市场的发展🙌确实总是超乎想象，至少在2021年至2024年，光伏、储能装⭐机增量总是比最乐观的机构预测还要高，今年年初“136号文”的😂节点是5月31日，即使此后新能源装机明显走低，但降幅要仍小于😡不少人的预测。 从数据来看，今年6月、7月、8月新型储🙌能新增装机合计在8.5GW左右，同比下降了近4成，不过，分月😢来看，8月装机的同比表现已由负转正，总体涨了近30%，其中电😎源侧新增装机表现突出，同比翻了近3倍。摩根大通报告也强调，相🙄比于并不高的装机目标值，《行动方案》更值得关注的是明确了新型🥳储能在新能源全面市场化改革中的政策地位，“消除了不确定性”，💯有利于行业的“V型复苏”。该机构聚焦了宁德时代、阳光电源两只👍龙头股，对前者给出了“增持”评级，对后者给出“中性”评级，市🤗场观点也认为9月15日宁德时代的大涨与机构的普遍看好不无关系🙄。 展开全文 另外，从全球来看，虽然光伏、风电等💯新能源产业在美国等大国被党派轮替、政策转向所波及，但储能所受👍影响始终较小，欧美电网更新计划中也多为储能留有一席之地。AI😁的爆发更是对电力基础设施建设形成极大利好，灼识咨询等机构预测🤔未来五年左右数据中心储能电池复合增长率会超过75%，近期AI😂DC概念也被视为押注储能未来的重要筹码之一。 哪些风险😉需要关注？ 在目前中国的新能源发展或“双碳”技术路线、🌟新型电力系统建设中，储能，主要是新型储能，尤其是其中以成熟的😁锂电技术路线为主的电化学储能，确实被提升到了较高的地位，是“🔥源网荷储”体系中的重要环节，已然接近“登堂入室”。中期来看，😴政策端也仍有明显目标和支持举措。但是，新能源全面市场化进程的🌟开启，也意味着任何规划都要经过市场验证，这将决定现在的新型储😂能发展路线和相关上下游业务、企业能走多远、达到多大规模。而且🤩，中国的产业蓝图、技术发展一向擅长“两条腿走路”，如果目前的😢新型储能不行，相信在电力调峰、分配方面也很快也会有其他的替代😘方案。 那么，新型储能的商业化前景究竟如何呢？目前这一😆问题仍众说纷纭。 支持者认为近年来电改有利于提升我国电💯价弹性，对于通过峰谷价差形成利润的储能电站来说，已站在了商业🎉化的前夜。 但不少业内人士对此存疑，中国能源研究会的一🔥位专家就表示，目前中国储能的价格机制和业务场景无法支撑市场化😘运营。在此前的一场活动中，道达尔高级市场分析经理于涵从投资角😘度出发，认为储能的内核更多还是公共事业属性，前期基础设施投资😁规模大，运营成本则不高，风险也主要集中在前期，这就决定了投资🥳者追求的不是高回报率而是稳定现金流。而目前大规模储能蜂拥而入👍，峰谷价差实际上会逐渐划平，作为高投资的商业模式，她认为风险😅较高。国网能源研究院原副院长蒋莉萍也表示，对于目前大家比较重🔥视的平衡电力供需的功能，在用户侧开发综合能源服务场景可能更合💯适，大规模建设储能并非最好选择，其中涉及的基础设施投资、系统😘运行费用都会转嫁到用户电价上，最终收益却并不显著。华能能源研😂究院贺一则表示，我们目前的市场能够承受的成本有限，还养不起大😆规模、高成本、单一依靠市场价差套利的储能项目，考虑到电力市场😂价差和储能时长的情况，当前的储能设施都很难实现全生命周期投资🙌的回收。 值得一提的是，近期出台的政策提到鼓励新型储能😜全面参与电能量市场，推动“新能源+储能”作为联合报价主体，同😊时加快新型储能价格机制建设，推动完善新型储能等调节资源容量电😢价机制，有序建立可靠容量补偿机制，对电力系统可靠容量给予合理😀补偿。市场对于容量补偿机制尤其关注，咨询机构碳贝司创始人单瑞⭐认为，在完全市场化的情况下，电力价格会因天气波动而飙升骤降，🤯储能系统可能会在短期内攫取大量收益，但这不符合社会期待和中国👏国情，依靠容量市场或类似的机制，来获得更低但也更稳定的收益，😉可能才是对中国储能入市更好的路线。于涵也表示，出台储能领域的😁容量电价会将风险变为机遇，但同时，只有同步建立透明的市场规则😊和价格信号，容量市场才能释放合理的商业化空间。贺一则认为，储😉能应用需要更智慧的生存模式，可以将电动汽车的充换电站作为主业❤️，电力储能作为副业，支撑自身的商业化。 对于产业链企业👍，尤其是上游制造商来说，下游装机增长的确定性至少支撑了未来几🌟年的需求量，但只有下游真正实现商业化，上游目前远超出短期需求😀的产能才能找到归宿并带来持续的业务增量。而另一方面，热钱涌入😂后制造商“内卷”竞争、产业链价格走低、毛利率下滑也已持续了较😅长时间，对于很多非第一梯队的厂商来说，行业激烈竞争及随之而来😡的出清可能才是最先会面临的危机。9月17日，宁德时代董事长曾🚀毓群在2025世界储能大会上提到行业面临的五大挑战，包括安全😴问题、价格战惨烈、产品的参数虚标及虚假宣传、技术同质化、企业👏和资本无序扩张一哄而上。他提到过去三年间储能系统均价下跌约八🙄成，严重偏离成本，今年的价格战更是蔓延至海外，让企业毛利急速💯缩水，陷入不可持续的争斗中。他还预测称三年内将有大批企业被淘😅汰，因此出现的“孤儿电站”会带来不少后患。 ，今年以来🔥已有十余家涉足储能业务的企业赴港IPO融资，预示着新一轮的扩😍产潮可能已在路上，与以往一样，风险与机遇的因子都在积累。（本⭐文首发于巴伦中文网，作者｜胡珈萌，编辑｜蔡鹏程） 更多🔥对全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问🤗返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

新兴市场动态 1、马来西亚积极推动《东盟数字经济框架协😉议》达成实质性成果 在2025年世界经济论坛东盟数字经😊济商务对话会上，投资、贸易及工业部秘书长拿督海里尔指出，作为😜全球增长最快的区域之一，东盟需通力合作推进数字化转型，通过D🚀EFA等区域重点倡议，打造充分释放数字潜能、统一而紧密的数字🤔共同体。马来西亚积极推动落实东盟数字经济框架协议（DEFA）👏，马来西亚投资、贸易与工业部长 Tengku Datuk S😘eri Zafrul Abdul Aziz 日前表示，马来西🎉亚已完成两个重点经济成果（PEDs）的谈判，分别为《东盟-中⭐国自由贸易协定》（ASEAN-China Free Trad😂e Agreement，ACFTA）和《东盟货物贸易协定》（🙄Asean Trade in Goods Agreement🤩，ATIGA），预计将于10月签署。 2、沙特阿拉伯或👏将取消外资持股上限规则 据报道，沙特阿拉伯正考虑对外资😡持股规则进行重大调整，或将取消当前针对上市公司的外资持股上限😜。根据现行规定，外资持股比例不得超过49%，而新规可能允许外😆资投资者持有上市公司多数股权。根据彭博社的报道，该规定可能在😊2025年底前实施。摩根大通和 EFG Hermes 的分析😍师表示，如果规则发生变化，新投资可能超过 100 亿美元。酋🙌长国迪拜国民银行（Emirates NBD）代理研究主管兼首😉席经济学家 Edward Bell 表示，据资本市场管理局一😀位董事会成员透露，沙特阿拉伯正考虑将上市股票的外资持股上限提😂高至超过现行的49%。允许外资持股份额的增加将增加沙特阿拉伯😊上市股票对更多被动投资者的吸引力，并增加其在全球基准指数中的👍份额。 3、越南拟出台直播带货新法 越南工业与贸❤️易部提出电商法律草案，正处国会常务委员会讨论阶段，预计10月😀提交国会审议，旨在规范直播带货等线上活动，提升市场透明度并保⭐护消费者权益。草案要求国内外卖家、直播带货者等经VNeID数🚀字平台实名认证，平台需承担核实与实时监测责任；禁止虚假宣传，⭐联盟营销需建追踪机制。 4、刚果(金)以配额制替代钴出🤯口禁令 刚果(金)结束钴出口禁令，改为实行出口配额制度😴，预计配额规模不足以满足下游需求，钴资源供应趋紧。我国企业加🥳速开拓海外钴资源开发、回收等多元化供给渠道。刚果(金)钴矿储❤️量全球占比 55%，产量占比 76%，我国精炼钻产量全球占比😴约八成。现货市场钻产品报价上涨部分企业暂停报价，观望为主。刚🌟果(金)将允许出口逾1.8万吨钴，配额将根据企业历史出口量比😅例分配。中国企业需积极开拓印尼钴资源，寻求多元供给迫在眉睫，🌟资源回收行业更具商业性。 平台动态一览 1、亚马😢逊扩大多渠道配送服务（MCF）覆盖范围 ，向SHEIN、Sh🤩opify和沃尔玛商家开放服务 日前，据亚马逊官网披露🔥，该平台正式宣布其第三方物流产品——亚马逊多渠道配送服务（M😅CF），将扩展覆盖范围，向SHEIN、Shopify和沃尔玛🙄平台的商家开放服务。此前MCF服务已助力eBay、Etsy、😴Temu和TikTok Shop等其他销售渠道的商家实现配送👏。得益于和亚马逊物流（FBA）共享库存池，MCF服务能够赋能🤯卖家简化配送流程，通过现有物流渠道增加销售额，并迅速在新的平😎台开展业务。这大幅降低了企业在其入驻的各个平台都需要单独布局😂履约能力所耗费的时间和成本投入，为商家提供了更快捷的解决方案🙌。 展开全文 2、TikTok Shop美区黑五😎和秋促报名正式启动 TikTok Shop美国站已正式😴开启秋季大促及黑五活动的报名通道，并推出三项核心权益升级：首🚀先，平台将以全额优惠券替代商家部分出资，仅收取1%的服务费（🔥在有效订单结算时扣除）；其次，报名商品将自动激活GMV Ma❤️x广告计划并进入大促模式，以提升其曝光率和转化率；最后，商家🎉可以在活动价格的基础上设置额外折扣。此次大促面向中国内地、中😜国香港及美国的商家开放，商家需通过卖家中心的营销入口提交商品🤔，同时关注价格审核和折扣灵活调整机制。 3、Shope😢e越南和泰国站点物流佣金上涨 Shopee跨境店宣布，😂将自10月1日起提高越南站点南宁仓订单的佣金费率，从9.82❤️%调整至12.17%。同时，标准渠道与快速渠道的SLS物流成🎉本也将进行同步调整。至于泰国站点，自11月1日起，南宁仓的佣🤗金将在原有9.63%-11.77%区间上调至16.05%-1🚀8.19%。部分SLS物流渠道费用也将在10月1日同步更新。🚀此次调整适用于南宁仓店铺和一店多运店铺中的相关订单，卖家需登🔥录企业微信查看完整费率表，并利用藏价工具及时调整商品定价，以😁避免因藏价不足而造成经济损失。 4、Temu再度刷新黑🚀五大促纪录，预热阶段提前至十月上旬 Temu官方宣布，😆其美国站黑色星期五大促将于10月9日14:00正式启动预热，😉持续至11月29日15:59结束，全周期长达51天，再次刷新😆了Temu黑五大促持续时长的纪录。本次大促分预热期（10月9🥳日-11月1日）和活动期（10月31日-11月29日）两阶段🔥，平台统一设置八折与八五折两档优惠。对比2024年的黑五大促😊，今年Temu的促销周期整体延长了4天，启动时间提前了11天🔥。 5、速卖通推出“超级品牌计划” 对标亚马逊 😂阿里速卖通启动“超级品牌出海计划”，用品牌在亚马逊一半的成本🎉，实现更高成交。此举被视为对亚马逊发起正面挑战，争夺中高端品🥳牌。速卖通的首批目标是瞄准2000个品牌。根据品牌所处阶段的🤔不同，速卖通将其划分为三类——潜力品牌、成熟跨境品牌和国际大😀牌，并针对性地推出定制化解决方案，覆盖品牌全生命周期。速卖通😉为此还成立了一支专门的团队，定位为品牌的“服务顾问”。 🤩 6、TikTok美国新方案：合资公司仅负责数据、内容安全 😁 当地时间9月25日，美国总统特朗普签署行政令，批准了一😉项TikTok交易协议，并明确协议的基础条款。根据行政令，T🤗ikTok的美国应用将成立一家新的合资公司。这家新的合资公司👍将由美国人持有多数股权。知情人士称，TikTok美国运营方案🥳将主要包含两个主体：字节跳动TikTok美国公司（BD Ti🥳kTok US）由字节跳动100%持有，也是新方案中的主体运⭐营公司，将负责TikTok美国业务的商业及相关运营活动（电商🤔、品牌广告等）、TikTok全球互联互通及产品和工程技术支持😎等。另一个主体为TikTok美国数据安全合资公司（TikTo😡k USDS Joint Venture），将负责TikTo🤔k美国数据安全、内容保障、软件保障及相关本土业务；该公司将引😢入外部投资人增资扩股，字节跳动将持股19.9%，仍为其最大单🌟一股东。 热门行业观察 1、机构：上半年全球消费🌟智能摄像头累计出货6665万台，同比增长2.7% 9月❤️23日，国际数据公司（IDC）最新报告显示，2025年第二季🙄度全球智能摄像头市场（包含消费级室内和室外摄像头，含运营商渠❤️道）出货3278.4万台，同比增长0.9%，其中亚太（不含中🤩国及日本）、美国、加拿大市场已经出现同比下滑。2025上半年🤯，全球消费智能摄像头累计出货6665万台，同比增长2.7%，😎其中拉美市场同比增长26%，为全球增长最快区域；中国智能摄像🙄头市场出货2359.2万台，同比增长3.1%，增速逐步放缓。😍 2、巴西零售策略调整：2025年黑五投资减少 圣诞季💯成为利润增长的核心 9月24日消息，巴西零售业在202🚀5年的策略发生了重大变化，多家零售商计划减少黑色星期五的广告😂投入，将营销资源重心转向圣诞购物季。巴西零售领袖协会（CND💯L）执行经理Daniel Sakamoto表示，此举旨在防止😢黑五促销对圣诞季高利润空间的侵蚀。尽管黑五依然是电子产品销售🥳的高峰期，但消费者对折扣的敏感性有所下降，部分商品甚至出现了😜价格先上涨后下降的现象。 服务生态动向 1、多哈👍哈马德国际机场携手北京大兴机场，共促卡中航空联通 多哈😘哈马德国际机场与北京大兴国际机场签署姊妹机场谅解备忘录（Mo🌟U），在卡塔尔航空与中国南方航空的合作伙伴关系，以及卡塔尔民😉航局（QCAA）与中国民航局（CAAC）签署的谅解备忘录基础😉之上，深化航空合作。卡塔尔机场管理与运营公司（MATAR）与🤩北京首都国际机场集团有限公司（大兴机场运营方）将共同推进合作🎉项目，共建全球枢纽典范。目前，哈马德国际机场已通航中国9座城🥳市，经多哈可连接全球120多个目的地。北京大兴则成为南航继广😊州后第二个通往多哈的直飞门户，补充卡塔尔航空与厦门航空的航线😂网络。 2、寻汇SUNRATE正式接入Google P🤯ay 9月26日，全球支付与财资管理服务商寻汇SUNR❤️ATE正式宣布，其商务卡产品已成功接入Google Pay，😴支持全球企业用户直接通过安卓设备完成付款，享受更高效、更安全💯、更便捷的支付体验。通过此次集成，寻汇SUNRATE商务卡持🙌卡人可将卡片添加至Google Pay，在线下门店、应用程序👏及线上平台轻松完成非接触式支付。依托Google Pay强大🔥的安全与隐私保护机制，企业在全球范围内不仅能安心交易，还能体❤️验更顺畅的结账流程。3、DHL宣布恢复美国包裹运输服务 全球🙄物流限制逐步缓解9月24日消息，DHL宣布将在未来几周内恢复👍其美国包裹运输服务。此前，由于特朗普政府实施的关税政策，全球😡物流受到了显著限制，发往美国的国际包裹数量骤降了81%。DH👍L董事会成员Nikola Hagleitner表示，目前已获😂得更加明确的美国海关新流程信息，美国方面的透明度有所提高，这🔥为运输的恢复创造了有利条件。 海外政策异动 1、❤️欧盟拟改革隐私法规，或终结网页「同意 cookies」弹窗 ⭐ 据 POLITICO 报道，欧盟委员会正计划对 200😆9 年修订的《电子隐私指令》进行重大调整，意在减少网页上泛滥😊的「同意 cookies」弹窗。该指令要求网站在向用户设备写😂入 cookies 前必须征得同意，除非这些 cookies👏 属于「提供服务所必需」。多年来，这一规定导致用户频繁面对弹🤔窗，习惯性点击同意，反而削弱了隐私保护的实际效果。欧盟方面正😘在考虑允许用户在浏览器等统一位置一次性设定 cookies 😘偏好，或为「技术必要」及「简单统计」类 cookies 免除😎同意要求。 2、越南要求超1000美元跨境支付需上报，🚀2026年生效据 《越南投资者》报道，越南央行要求银行😘从今年 11 月开始报告每笔 5 亿越南盾或以上的国内转账，🤗以加强反洗钱监管。新规定还涵盖跨境支付，要求向监管机构报告 🥳1,000 美元或以上的交易。金融机构必须在 12 月底之前👏调整其内部系统和流程，然后于 2026 年 1 月 1 日全🤗面合规生效。 【信息来源】AMZ123、DHL、东方财🔥富网、界面新闻、澎湃新闻、沙特人、钛媒体APP、新华社、亿邦🙄动力、亿恩网*根据字母排序 图片来源：AI / 网络返回搜狐👍，查看更多