文 | 赶碳号科技 文 | 赶碳号科技 最近股市👍很火。具体到光储新能源，也有些规律可循。在光伏储能“反内卷”🥳、去产能的当下，至少有两大战略机遇日益清晰： 一类来自😀AI，我们管它叫“AI+”。算力是AI的基座，而能源是算力的❤️基座——即大家所熟悉的AI的尽头是能源，是绿电。与此同时，A🙌I在绿电生产与能源管理、绿电绿证交易等方面又将深刻赋能。 👏 另一类战略机遇，赶碳号给它取名，叫“绿电+”。这类商业模😅式，就是新能源、绿电对于所有高耗能传统产业的改造，重点体现在😜绿电直连、独立储能、风光储耦合制氢氨醇等等。 在以上这🙌两大战略机遇激发、催化之下，实际上已经有很多明星企业涌现出来😎。赶碳号发现一个规律，这些已经不再是传统意义上的制造企业，而😅是新能源企业中最懂电网的企业，是率先拥抱AI的那一批企业，像🤩阳光电源、海博思创，等等。 最近，工信部领导提出，反内😀卷的重要目标就是服务于新型工业化。赶碳号认为，这些企业就是新🎉型工业化的代表。而且，他们为我们，特别是仍处在困难之中的光伏🤔制造企业，指明了方向。 最近，赶碳号休了半个月的假，在🥳北疆自驾了5000公里。其间留下最深刻印象的，除了壮丽的雪山🚀、蓝宝石般的湖泊以及金黄的胡杨林以外，当属连绵不绝的光伏板和😘密如蛛网般的特高压电网。 从天山到阿尔泰山，它们无处不😅在。有的光伏电站大到，在高速上开车十分钟，都没有开到这座电站😀的尽头。赶碳号就在思考，要把大西北的绿电输送出去，还需要投入😘多大的成本啊。现在，这些问题的答案逐渐清晰。 让人拍断❤️大腿的海博思创与阳光电源 最近，大家一个最直观的感受就😘是，海外储能爆单了，储能电芯企业产能都开满了，现在已经一芯难🎉求了……这些，都是我们看到的“果”。 实际上，资本市场😢已经提前给出了答案，最近像海博思创、阳光电源这些储能系统方案😎提供商们股价已经涨翻天。 市场先生没有错。赶碳号已经越🔥来越懊悔，没有在3个多月前配置一些储能系统集成企业的股票了，😁更加懊悔没有第一时间分享我们接收到的一些重要信息。关于这一点🤔，有几家储能媒体同行可以见证。 在3个多月前，具体来说😍是6月11日，在上海SNEC光伏展上，赶碳号访问了海博思创董🥳事、副总经理舒鹏。 舒鹏在采访中讲了一个段子： 🤔“海博在2024年8月时就锁定了20个GW的电池，知道这个信😁息其实就可以去买我们的股票了。我的供应商问，你们海博最近为什😆么涨得这么好？我说你傻啊，你收订单收到手软，你今年上半年收到🚀的订单比去年全年还要多，你都不知道我们公司的业绩好吗？” 🔥 展开全文 在这场对话的当天，即2025年6月11日😊，海博思创收盘价为73.57元，短短三个多月，海博思创股价已😡经飙升至198.29元。海博思创这期访问，赶碳号将在近期推出😁。 同样，在上海SNEC之前，今年6月5日，在阳光电源😂的一次新闻发布会上，赶碳号围绕储能企业如何拥抱AI、服务AI❤️、与AI如何双向赋能这个话题，也和阳光电源的管理团队做了一番🔥深入交流。当时就一个感觉，阳光电源的海外订单已经接不过来了，🌟这家懂电、懂电网的系统集成企业将在需求侧大有作为，但是，真没😴想到资本市场的反馈竟会如此直接。那时，阳光电源的股价才60块😀钱，现在是150块。 这两家企业的股价表现，当然让赶碳😍号以及在场的媒体同行们拍断了大腿。更重要的是，海博思创和阳光🤗电源告诉我们一个道理，光伏、储能的商业底层逻辑，已经在重塑与😊重构！这才是最重要的。 光储与化石能源平价时代，已然来😜临！ 这一轮“反内卷”，到最后都离不开一个终极命题，那😡就是，这个行业的需求在哪里？ 在储能？在绿氨？在阳台光🎉伏？在三北光伏治沙？每一个方向，都是光伏的新机遇，但似乎又远🙄远不够。 过去十五年，光伏行业的叙事是“成本曲线向下、😉装机曲线向上”。但最近这一两年，“内卷—亏损—出清”成为行业😡主旋律：上游减产、组件跌价、制造端全面亏损。真正的解题思路，🤩除了“反内卷”从供给侧解决问题以外，最根本的，离不开需求的拓🚀展与创新。 过剩的并不是光伏装机规模本身，而是无法被消😀纳的绿电。从国内市场来看，我国“装机—负荷—电网”已经形成资😉源错配。2025年，行业机构预期新增装机215–255GW这🤯样一个谨慎区间，其背后就是对绿电市场化交易、电价波动和并网容😎量的再定价。 欧美的光伏装机亦存在放缓预期，并非是它们😁已经装不下风光，而是装得下但需要时间和空间来转移。以德国为例🤔，2024年负电价达到457小时，今年上半年已达389 小时🙌，接近2023年全年。白天电太多、夜晚电太少，已是海外新能源❤️市场的普遍特征。所以，海外储能爆单了，这一点都不奇怪。 😢 以储能为例，当光+储的度电成本与化石能源同价之后，我们就会🤔惊奇的发现，其发展速度究竟有多么迅猛。在这个世界的每一个角落😘，哪里的光+储成本接近甚至打平化石能源，哪里的光+储就会大爆😆发。 因为，现在光伏组件已经前所未有地便宜，储能系统也👏已经前所未有地便宜。所以，无论是电网老旧的欧洲，还是电网同样😴老旧的美国，储能都在大爆发，海外储能特别是大储爆单，主流电芯😎厂的产能都已经开足，系统集成企业业绩狂飙。这一点，就连特朗普😆政府的非理性打压都无法阻止。 难怪早在今年1月，即使特😅朗普上台，已经在美国下了重注的阿特斯仍然落子无悔，当时瞿晓铧👏和他的董事们说： “从现在美国大选以后的情况来看，我觉👏得气候变迁不会再是美国光伏或者是新能源往后几年的主旋律了——⭐你们不能靠它当驱动力。什么是驱动力呢？就是纯粹的电力需求，能🌟源需求。所以我们在美国生产，我们就要把光伏当成跟油气、核电一😆样，在同一个市场中竞争，这样一种能源形式。我们必须要做到发挥🚀新能源的一个优势，那就是建设速度要快。同时，新能源的发电成本😍已经达到可以和其他传统能源竞争的阶段，我们必须充分发挥我们在👏电化学储能上已经建立的优势，要成为美国能源市场中有竞争力的一😘家企业。” 看不见的需求 赶碳号个人认为，大国博🌟弈，无外乎在几个方面：一是经济，二是科技，三是能源，四是军事💯，五是文化。其中，军事最硬，文化最软，两者都极为重要。这两者😍都离不开强大的经济基础。科技与能源，是经济的重要支撑和驱动，🔥而能源又是AI、制造业的基石，即所谓百业之基。 所以，🤯能源领域的竞争与博弈或许是隐性的，现在已经逐渐显性，但却是胜😎负手之一。当我们倡导以新能源破解环境难题时，我们的对手就会公😀然否认碳中和逻辑，执意要重走化石能源老路。他们除了拥有大量的😅页岩油气以外，最近还发现了大煤田。当然，根本原因在于，即使他👏们知道可再生能源是大势所趋，但他们在这场竞争中已然处于劣势，😜所以只能这样出招。 面对化石能源逆风，新能源又将会以一😍种什么样的速度和方式来成为未来能源的主角呢？赶碳号认为，从过🤯去20年来的降本提效曲线来看，答案其实早已写好。基于这同样的🔥逻辑，光伏、储能作为我们的优势产业，我们现在还会担心、质疑这😜场“反内卷”不能取得应有的效果吗？反内卷，不只是新型工业化的😊要求，而是国家战略。 回到现实，光伏、储能的需求究竟在😜哪里？ 事实上，那些被统计口径忽略、被传统并网范式遮蔽🙌的“看不见的需求”，或许才是光伏与储能的未来。它们包括：电力😉侧/用户侧储能与VPP、绿电直连与微电网、工业级离网化、风光😴储制氢氨醇、以及正以指数速度崛起的AI算力负荷。 以绿😜电直连为例，这可能会成为一场没有电网参加的伟大革命。 😡赶碳号在8月初参观了内蒙一个全球最大的绿氨项目。当时，我们算😍了一笔账，如果光伏的度电成本在0.1元以下，那么每公斤绿氢的😅成本就有望控制在10元以内，每公斤绿氨的生产成本则有望控制在😂2元左右。 现在，国际市场中欧盟的绿氨价格是8元/公斤😡，日韩大约是5元/公斤。这个市场未来会有多大呢？仅以碳排放强👏度极高的远洋运输行业为例，每年全世界的航运业就要消耗两亿吨石😘油。到2050年，如果全球航运行业实现碳中和，按能量密度换算🤗，这个行业的绿氨需求就是8亿吨。每吨即使按5000元人民币来😉计算，就是4万亿的市场！这，只是航运一个行业。赶碳号参观的这😜个全球最大绿氨项目，是一个风光储耦合制氢转制绿氨项目，全离网🚀。从建设到投产，这个项目只用了电网几百度电。 市场需求🥳，往往是被创造出来的。据说国内有几十艘绿氨远洋运输船舶，正在😘我们的船坞里建造。就像我们通过电车重塑全球汽车产业格局一样，🌟我们完全也可以依托中国强大的造船业与远洋运输业，重构远洋运输😊的能源格局，引领这个行业实现碳中和。正如钱智民在今年SNEC😀上所说，有一批绿氨项目，已经在建设中…… 绿电消纳难题🌟，已经越来越突出，关键在于风电光伏的波动对于电网的冲击。如果🙌我们跳出绿电一定要并网这个固化的思维范式，就将会打开一个无比👍巨大的空间。 离网！过去的离网只停留在通讯基站，欠发达🤩地区的光储基本生活照明，以及电力基础设施匮乏的海岛等等。这样🙄的市场太小了。能源的最重要形式是电力，但不只是电力。如果我们😁用绿电来改造所有高耗能行业、高耗电行业，那将是一个怎样的结果😘？！ 风光储如果看作是“新煤炭”，那么氢氨醇就是“新石😁油”。如果我们用风光储制氢，转制绿氨绿醇，包括绿电直连，其实🚀就是“新电网”。 绿电+，有机会改造很多高耗能行业，比😍如钢铁、电解铝等重化工行业，特别是数据中心这些耗电巨兽等等。😅众所周知，我国的居民用电与工业用电价格倒挂，如果风光储的绿电😅价格比大工业用电更便宜，那么肯定也会极大地推动电力市场化改革🚀。这样，电网再无鸭子曲线冲击之虞，风光也不会被各种限制，岂不🙌皆大欢喜？ 拯救地球的清洁绿电，不是垃圾电，也不应该成🌟为垃圾电！储能、绿电直连、虚拟电厂、阳台光伏等等，将给绿电重🤔新定价，迸发出巨大的生机与活力！ 总结下来，光伏、储能💯制造端的“卷”，其根本原因是需求侧的“薄”。要把需求做厚，就😀必须用储能、微电网、直连PPA等，把“曲线外”的用电负荷组织😜起来。 这些生意，已经在轰轰烈烈地发生。返回搜狐，查看🥳更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 财能圈 文 | 财能圈 10月10日晚，娃哈哈集团确认了宗馥莉辞去法人代表、董事及董事长职务的消息，距其2024年8月正式接任董事长职务仅过去14个月。这并不是这位“饮料公主”第一次辞职，这已是宗馥莉一年内第二次提出辞职。 据界面新闻报道显示，宗馥莉的辞职申请已于9月12日提交，并通过了集团股东会和董事会的相关程序。 与2024年7月那次“以退为进”的辞职不同，此次她退得彻底，办公室的灯真的灭了，没有反击宣言，更没有股东挽留。 告别娃哈哈：一场早已注定的离别 宗馥莉首次辞职发生在2024年7月，距离宗庆后2月25日逝世不足150天。当时，宗馥莉在《致娃哈哈集团全体员工的函》中直言，杭州市上城区政府及部分股东对其经营管理的质疑，致其无法继续履职。 这场辞职风波在当年8月迎来反转，宗馥莉非但没有离开，反而接替宗庆后出任娃哈哈法定代表人、董事长兼总经理，完成名义上的权力交接。 相较首次“被迫离场”的离任，此次辞职则更为彻底。从“暂时离任”到“彻底退出”，一年间的两次辞职，折射出娃哈哈复杂股权格局下宗馥莉已无力掌控大局。 宗馥莉的辞职实为多重矛盾长期积累的必然结果，其内部困局主要源于三方面。 最直接的导火索是遗产诉讼困局。2025年7月，宗庆后三名非婚生子女以存在家族信托承诺为由，在香港与杭州同步提起诉讼，要求分割价值21亿美元的信托资产及娃哈哈29.4%股权。 尽管娃哈哈官方声称此为家族内部事务，但香港高院于9月26日驳回宗馥莉上诉请求，维持资产冻结禁令。18亿美元资金流动性受限直接冲击企业战略布局。 更棘手的是，这场纠纷暴露了宗庆后生前未厘清的股权传承漏洞，其预留的股权安排既未公证也未完成法律确权，为继任者埋下致命隐患。 股权结构的先天缺陷使宗馥莉陷入“有名无实”的困境。国资持股比例远超宗馥莉个人，而职工持股会背后则是追随宗庆后数十年的老臣群体。这种“混合控股+国资参与”的股权架构，令宗馥莉的每项改革都遭遇双重掣肘。 2025年初，她拟将估值911亿元的387件核心商标转至自有控股公司，因国资方质疑“涉嫌国有资产流失”被迫终止。推进生产线自动化升级时，又因职工持股会担忧影响就业而受阻。控制权与决策权的根本错位，注定其改革举步维艰。 内部改革引发的利益版图重构加速了离职进程。接任后，宗馥莉的系列举措直指娃哈哈沉疴，关停数十家弱关联分公司及低效生产线，清退年销售额过低的中小经销商。 这些本意为优化结构的举措，却撼动了盘根错节的利益网络，被关停企业多与家族关联方有染，清退经销商瓦解了宗庆后时代的“人情利益体”，管理层换血更令元老寝食难安。 展开全文 另立门户：宗馥莉的“战略性退却” 娃哈哈的股权结构自校企改制以来便十分复杂。公司的股权由三方持有：杭州上城区持股46%，宗庆后生前持股29.4%，公司基层工会持股24.6%。 这种“三国鼎立”的格局，使得任何重大决策都需多方博弈。国资代表往往更关注政策合规与稳定，职工持股会则倾向于维护既得利益与就业保障，宗馥莉所代表的创新与变革诉求在缺乏绝对话语权的情况下，极易陷入僵局。 宗馥莉的彻底退出，与其说是失败，不如解读为在既定框架内无法破局后的主动切割。 事实上，宗馥莉辞职前已修好“后路”，早已开始布局自己的“体外版图”，其控股的宏胜集团，在2025年年初就注册了“娃小宗”等46枚全品类商标，宗馥莉的“后娃哈哈”布局早已悄然展开。该公司旗下已陆续整合了她在饮料、包装、营销等领域的多个关联项目。 值得注意的是，宏胜优品旗下的饮料品牌“KellyOne”在高端水及定制化饮品市场表现亮眼，与娃哈哈的传统产品线形成了差异化竞争。 宗馥莉的宏胜系公司9月披露的文件显示，其已启动品牌切换预案，2026年起将全面启用“娃小宗”品牌替代原有商标。这种“体外孵化新品牌”的操作，既是对商标使用权受限的被动应对，也暗含着脱离旧体系束缚的战略考量。 宗馥莉的“战略性退却”或许不是败局，而是另一种开始。她手中握有的宏胜饮料集团已成为宗馥莉的新阵地，这里没有国资股东的掣肘，没有商标使用权的争议，也没有老臣的牵制。宏胜集团这一“体外帝国”，年营收超100亿的体量足以支撑“娃小宗”的培育。 此次辞职后，宗馥莉将全身心投入新平台的运营，其目标显然是打造一个完全由自己掌控、符合其商业理念的“新王国”。 未来走向：娃哈哈与宗馥莉的双重变局 宗馥莉的困境是中国家族企业传承困境的缩影。第一代企业家多靠“强人治理”和模糊的人情关系维系企业运转，这种模式在草莽创业期成效显著，但却给第二代留下了“接力”难题。即股权架构缺乏法律保障、职业经理人体系未建立、新旧战略难以衔接。 对比方太茅氏父子的“三三制”传承，通过“带三年、帮三年、看三年”的渐进式放权实现平稳过渡，美的何享健引入职业经理人方洪波的“控股不控权”模式，娃哈哈的传承显然缺乏提前规划。 宗庆后生前坚持的“三不原则”（不上市、不融资、不贷款）虽造就了企业早期的稳健，但也使其错失了建立现代企业制度的最佳时机。 对于娃哈哈而言，宗馥莉的离去留下了三大亟待解决的悬念。 其一，接班人选择直接决定企业走向，是从内部老臣中提拔，延续传统经营模式，还是引入外部职业经理人，推动市场化改革，亦或是等待家族矛盾平息后宗馥莉回归，都将影响这家民族企业的命运。 其二，品牌战略面临抉择。继续依赖“娃哈哈”这一国民IP，需平衡各方股东利益以解决商标使用权问题，若重新选择其他品牌，则要突破消费者情感壁垒和农夫山泉等巨头的围剿。 其三，经销商与员工信心的重建迫在眉睫，2025年销量已降至去年同期的80%，如何修复渠道关系、化解老员工不满，是维持企业基本盘的关键。 宗馥莉的辞职，标志着娃哈哈正式步入“后宗时代”，这也将同时重塑娃哈哈的发展轨迹与行业格局。对宗馥莉而言，这或许是卸下重担的开始，离开娃哈哈的围城，或许才能找到真正的自己。返回搜狐，查看更多