文 | 凤毛麟角 文 | 凤毛麟角 9月24日，🤔淘宝官宣双11定档——10月15日开启预售，持续至11月14😎日结束，今年双11现货现卖，无需凑单，淘宝电商全年最大的战役😁打响，标志着淘宝正式在电商和外卖双领域同时启动了年度大战。在🙌此之前，抖音电商已于9月8日开启双11招商，比2024年提早😢了整整一个月，快手电商10月7日开启预售，当史上最长双11遭💯遇外卖大战，淘宝闪购最大的对手出现了。 淘宝闪购最大的😀对手是双11 当外卖撞上史上最长双11，外卖遇到了最大😉的竞争对手——双11。 电商是阿里的基本盘，2025财🤔年，淘天贡献了集团近5成的营收和113%的净利润，不仅覆盖了🤯自身利润，还对集团其他发展期业务进行了反哺。而且电商这一仗更😜难打，蒋凡必须要保证在电商份额的稳步上升，双11是蒋凡要拿下🤩的必胜之战，但它的对手同样也这么想。 电商竞争可太剧烈😘了，2024年淘天集团、拼多多、京东，抖音的GMV分别为8万🥳亿、5.2万亿、4.5万亿、3.34万亿，淘天电商份额占比四😆成，竞对来势汹汹，阿里必须要稳住行业份额。可喜的是，在蒋凡重🎉掌淘天后，服饰、美妆、运动等核心行业的商家看到了店铺业绩的快😎速增长。 双11的对淘天的意义不是一个简单的大促，而且😡一座丰碑，是证明淘天依然有能力战无不胜的一个高地，它的象征意🤗义大于实际收入，只要双11还有数倍数十倍的订单爆发能力，淘天😘双11打造品牌的能力就在，淘宝对商家的吸引力就在，阿里对员工😎的凝聚力就在。曾经双11=淘宝双11，现在，淘天必须要拿回曾😡经的铁王座，双11不容有失。 抖音先行一步。今年9月8⭐号就开启了双11招商，比去年提前了整整一个月，直接把中秋大促❤️和双11大促连在了一起，将双11战场整整拉长到57天，再次刷😁新了“史上最长双11”，在店播和达播增长放缓且不赚钱的当下，😁抖音把货架电商作为增长空间。今年抖音电商gmv目标是4.2万😅亿，要比2024年增长20%，增量从哪里来？抢淘天和拼多多的🤗货架电商份额。 今年抖音尤其重视双11。几个商家朋友告⭐诉我，他们在抖音商城的订单占比已经超过3成，而且盈利状况比直🌟播高得多，他们甚至认为达播和自播可以不赚钱，但是货架必须赚钱👏。抖音电商要借双11将货架电商份额进一步做高，如果能把份额做😘到五五开，那完全相当于重造了另一个抖音电商，真正的实现了双引🎉擎，还是自带燃料（无需外采广告费）的双引擎。 拼多多在😜百亿补贴之外，推出了让利商家的百亿减免活动，京东真金白银补贴🌟，快手和唯品会等平台也来抢活。双11有钱的平台疯狂补贴，没钱😎的平台捧个人场。 淘宝闪购遇到了最大的对手——双11。🌟 首先，战略的影响，外卖业务是为电商服务的，为的是拓展🚀零售的边界，以更低成本获取用户，电商是现在的利润规模，外卖是🤩未来的发展空间，资源是有限的，电商多占一点，外卖就少分一点。😂 其次，流量是有限的，给了本地生活就没法给电商，而本地🙌生活流量的货币化率是不及电商的，所以在流量抢夺上双11和淘宝😴闪购出现了左右互博。这在抖音上也能看出端倪，抖音本地生活的营🤩销完全是让路给电商的，在电商节令阶段，本地生活不仅连像样的大😜促都没有，连流量都是断崖式的下滑，流量都供给给了电商。 🤔 展开全文 淘天是流量黑洞，有相当一部分流量是来自于外😀部采买和高德、支付宝等兄弟公司供给，这是和抖音最大的不同，淘🙌天流量都是有成本，要算ROI的，在双11期间，大规模外采的流😢量也不可能直接导流给外卖业务，导给外卖不仅短期流量的ROI算🥳不明白，也会极大的影响电商业务的转化。外卖业务的毛利不高，流😊量导给电商，才是性价比最高的方式。 最后是人员的影响。😅双11和外卖业务的团队有较大的交叉，无论是前端的市场、公关团🙌队，还是后端的产品、运营团队，淘宝闪购和双11都是有一定人员😢重叠的，二者打法完全不一样，同样都是S级项目。蒋凡只有一个，⭐处端也只有一个，暮珊也只有一个，关胜也只有一个。 这对😁于外卖业务来说，是挑战，也是机会，趁着集团的精力回撤做大双1😀1，快速的做好基础运营和基础的供应链，把运营效率提升上来，让😀基建做的更加完善，为春节的最终决战筹备弹药。 当闪购=👏淘宝闪购，淘宝重新有了低价心智 闪购这个词是竞对推出的😜，但现在这个词已经变成了淘宝的心智。“订外卖，闪购一下”成了🤗用户的潜意识。 持续补贴和广告的覆盖让闪购成了淘宝闪购😎，极大稀释了竞对在闪购领域的用户心智，线下每天全场景的广告覆🤔盖，20余个代言人的信任背书，让心智变化切实发生：一大批以前😉没有用过闪购的年轻人，现在日常聊天和社交媒体中提到闪购时，默😆认说的是「淘宝闪购」，这就相当于当时新浪微博改名微博，之后无😀数的网易微博、搜狐微博都成了废土。 心智一旦养成，成本🙄效率就会进一步提升，领先优势就会进一步扩大。从补贴成本上，竞🤩争从来不是绝对低价，而是相对优惠，淘宝闪购只要比竞对便宜一点💯就可以保持领先优势，再借助和商家同补做大盘子，营销成本也可以🚀逐步下降，再借助产品和履约环节的效率优化，整体效率会再度提升👏。 闪购为淘宝带来的另一个变化不是流量，而是把用户又带😀回了电商，我把淘宝从手机第二屏的购物文件夹重新放回了首屏，原😘本在拼多多的电商下单也回到了淘宝。电商头部自媒体老胡地盘也说😍：“我今年在淘宝下单增了好多，主要也是闪购买的多带来的习惯性🌟回归。”。 闪购带来的第三个变化是“省”，当拼多多拿掉😆了“省”，京东拿掉了“快”，淘宝还剩下“多”和“好”，但当所😍有人都在怀念经济上行期的美时，“省”成了更多用户关注的事。淘🙄宝闪购500亿补贴和营销声量把“省”又带回了淘宝。 淘🥳宝从今年618前开启了不打烊的电商价格补贴，把服饰、美妆、运😎动等行业价格打到了去年的8.5折，也带动了电商大盘的持续增长😂。有商家朋友告诉我：“现在淘宝做生意已经不止是靠双11了，蒋🙄凡回归后，现在淘宝365天中有300天都是补贴带来的日销。”😡买家和商家又回来了，SIINSIIN、朵朵棉、EHD等品牌出😆淘后在抖音做的不好的商家，又回到了淘宝做生意。 蒋凡在😅服务和价格力等看不见的地方重塑淘天。商家朋友告诉我，淘宝今年⭐强化了店铺分权重，通过店铺分来分配流量，促使商家必须提升服务🥳。另外，持续关注价格，开启了流量的重新分配，对于有品牌竞争力😴和价格竞争力的卖家给予足够的流量支持、补贴支持，再辅以JBP😀（联合生意计划）业绩对赌，让品牌在淘天有更大的价格竞争力。 😜 淘天还有一个武器是88VIP，在补贴之上平常再补贴5%🤯，双11等大促期间补贴8%（5000-400），打破了对我、😀京东的价格对标体系，保证了自己的价格竞争力。 电商平台🙌的比价系统太厉害了，各个平台都会抓取竞对的价格，只要发现品牌😢在某平台降价，其他平台都会要求“最惠国待遇”，针对高等级会员🙌的特殊价格补贴则可以保证平台的价格竞争力，会员也因此成为差异❤️化的武器，让淘天可以绕过比价。京东的价格补贴则更加激进，京东🤩小二补贴时会在不和商家沟通的背景下主动圈选商家进入补贴，让商😴家价格更优惠的，而成本都由平台承担，对商家来说何乐而不为呢？😍 淘宝闪购从进攻方到防守方 春节是外卖行业的决战 😂 晚点latepost曾报道，8月7日、8日，淘宝闪购订单量🌟连续两天超过了竞对，这意味着淘宝闪购成为行业第一，也意味着双😍方攻守互换，淘宝闪购从进攻方变成了防守方。 作为新的行🙌业老大，淘宝闪购需要投入更大规模的补贴才能稳住行业份额，而如😢果想要扩大市场规模，也需要赢得更大规模的压倒性胜利，就像三大😘战役中的淮海战役一样，解放军借此一役完成了从势均力敌到拥有压😅倒性优势。淘宝闪购能在4个月时间取得第一，完全是竞对给机会，🥳另外“人和”也很重要，竞对的负评太多了。 外卖大战距离⭐格局稳定只需要一场决战，这场大战大概率会在2026年春节来到👍。 此前，蒋凡用一场外卖行业的速胜凝聚了人心，4个月就🙌获取了外卖行业5成的份额，在内部蒋，凡获得了阿里合伙人委员会😍近乎无限授权，这是前所未有的授权深度，甚至逍遥子可能都没有获⭐得这样的信任。阿里也重获了投资者的信任，以至于从财报发布、高😂德扫街榜发布、云栖大会开幕，阿里的股价像吃了催长素一样，一天😜一个价。 当淘宝闪购从进攻方到防守方，战争的主导权真正🤗的掌握在蒋凡手中，蒋凡必须要速战速决，用更少的时间发起“淮海😡战役”（阿里内部将外卖大战项目取名淮海战役）的最终决战。 🤔 发起决战的最佳时间是2026年春节，经历双11多项目并行😉的内部组织升级，以及CNY的战役，淘宝闪购算账会更加清晰，春🤯节一二线城市牛马回到四五线城市，可以带动全国的消费狂欢，而且😊会带动父母、亲人的外卖消费习惯，完全有机会复制2018年春节😡期间抖音的增速狂飙。 而春节期间一直是电商的淡季，春节🤗的决战也不会行成内部资源的掣肘。淘宝闪购要做的就是在春节这一😂场决战中清空弹夹，把外卖大战变成一场覆盖全国的新消费升级，让🤔村里的父母也喝到人生的第一杯热奶茶，拿下商家（供给端）、用户😉（需求端）和骑手（履约端）。 从竞争维度看，阿里当然可🙌以寻求一场慢胜，这在竞对市场可以对竞对形成碾压，毕竟在Q2财😡报发布后，竞对股价暴跌12.55％，单日市值蒸发超890亿港😊元，而阿里Q2公布财报，股价飙升13%，从股票市场看，持久战🤩对阿里一定是最有利的，每次财报都是一次称重器。 阿里当😆然也能亏得起，阿里账上趴着5856亿元现金，是中国上市互联网😘公司里现金最高的，比腾讯还高500亿元。竞对的市值只有468😜4亿元，现金储备只有1017亿，相当于淘宝用现金就可以把竞对🙄全部买下来还有1200亿的现金盈余，这血槽太厚了。 但😎中国互联网的竞争从来不是零和博弈，而是正和博弈，通过竞争行业😜不断在增加用户规模，增加用户需求，而蒋凡的真正战场还是在电商🤯和零售市场，本地生活只是前菜，电商大战才是蒋凡的终极目标。 🎉 希区柯克说：“最紧张的不是那些恶心的死法,而是在人死之😀前酝酿的气氛。”同样，让猎物更胆寒的不是猎豹发起攻击，而是猎🚀豹蜷缩在草丛中，调动全身肌肉准备发动致命一击的那一刻。 😊 双11结束后，蒋凡重掌淘天电商业务整整满一年，这一年里，淘😎天持续在修炼内功，几乎没有做过任何所谓“高德扫街榜”这种大的🌟战略和大的产品升级，就连双11官宣也是前所未有的低调，而这才😊是最可怕的，当猎豹开始偷偷蓄力，意味着猎杀时刻即将开始。 🙄 有点期待双11之后的外卖大战。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

规模2520亿澳元的澳大利亚未来基金宣布，已适度减持美国资产⭐转投德日，同时增持包括黄金在内的大宗商品，并称将密切关注特朗😆普对美联储的施压行动。 澳大利亚规模达2520亿澳元（💯约合1660亿美元）的主权财富基金——未来基金（Future🤩 Fund）表示，已削减在美国市场的敞口，并正密切关注美国总🚀统特朗普对美联储的施压行动。 未来基金宣布其截至6月的❤️年度回报率达12.2%，是政府设定的6.1%的目标的两倍。首😍席执行官拉斐尔·阿恩特（Raphael Arndt）于周二接🙄受电话采访时告诉记者，美国资产仍是该基金最大持仓类别，但市场🚀波动和政治不确定性已促使其削减了美国资产敞口。 阿恩特😆指出，此次“适度减持美国市场资产”是“为实现投资组合多元化而🙌进行的调整”，目的是将资金转向德国、日本等估值相对更具吸引力💯的市场。 阿恩特说：“我们最感兴趣的地区是欧洲大陆，尤😅其是德国，该国政府已经宣布了一些刺激和投资经济的措施....😅..多年来，我们一直在把资金转移到日本，这两个市场似乎都比美👍国或澳大利亚股市便宜。” 阿恩特认为，特朗普对美联储的⭐一系列攻击——包括试图解雇美联储理事莉萨·库克（Lisa C😍ook）、呼吁降息等，目前尚未影响到美联储的独立性。 😎“我们正密切关注此事。我认为这一问题至关重要，但目前来看，美😅联储似乎仍在独立运作，”阿恩特表示，“这是当前极具关注度的话❤️题——不仅我们在关注，许多对冲基金经理现在也在重点关注。” 😁 此前，澳大利亚主要养老金机构对此事持不同观点：澳大利亚🎉超级养老金（AustralianSuper）的首席投资官上周😎淡化了相关担忧，而澳大利亚退休信托基金（Australian😡 Retirement Trust）则部分因特朗普对美联储的😜施压，已减持美国国债持仓。 根据周二发布的最新数据，未👏来基金约三分之一的投资组合配置于发达市场和新兴市场股票，其中😍有651.3亿澳元投资于发达市场，占该基金总投资的四分之一。🙌这一数字高于2024年同期的468.3亿澳元。该基金本年度1😍2.2%的回报率，超过了上一年度9.1%的收益水平。 🚀阿恩特指出，尽管市场存在波动，股票资产仍实现了稳健回报。他补😍充称，基础设施类资产表现“异常出色”，对冲基金投资组合也录得🤔强劲收益。 阿恩特还表示，未来基金已增持澳元计价资产，🙌以“应对通胀和汇率波动风险”。 澳大利亚政府去年更新了❤️未来基金的投资授权，要求该基金考虑加大对住房、能源、基础设施😆项目等“国家重点领域”的投资。 阿恩特称，未来基金还在😅“多元化配置发达市场货币及大宗商品（包括黄金）的敞口”。返回🤩搜狐，查看更多