文 | 最话FunTalk，作者 | 王芳洁，编辑 | 刘宇😎翔 文 | 最话FunTalk，作者 | 王芳洁，编辑🔥 | 刘宇翔 在西贝事件发生后的第八天，云海肴创始人之🤗一赵晗在云南突发心梗离世，终年仅40岁。 我对这两个牌😂子非常熟悉，在家附近的金融街购物中心地下一层，一下扶梯，两家🔥的餐厅对面而居，客单价也比较近似，大概在百元上下。相比之下，💯云海肴要便宜一点，还有专门的快餐区，但西贝的生意明显更好，菜😴品不辣，有儿童餐，很多家庭客户前来就餐。 前段时间，我❤️突然发现，那家云海肴已经闭店了，当然，这几天的西贝，虽然开着💯门，但客流量也明显减少。 在命运急转直下之前，这两家品😎牌同样都遭遇了巨大的舆情，西贝被罗永浩连环“追击”，创始人贾😅国龙在应对时进退失据。云海肴新加坡店，因为供应字节新加坡团队😡团餐，发生了重大食品安全事故，被提告，新加坡公司CEO吕志韬👍当庭认罪。 两件事中，两家公司都有失当之处，这些都是板⭐上钉钉的事情，在此亦无讨论的必要。但两件事发生得如此之近，我😘想也并非全然偶然，它们隐隐指向了一个事实—— 那些曾经🥳最受市场和投资人青睐的（人均）百元餐饮连锁品牌，已经集体走到😊了命运的十字路口。 最近流行一个词，“经济上行期的美”👏，如果要说餐饮行业，这类百元餐饮品牌应该能代表其中一种。他们🥳都诞生在中国餐饮企业品牌化和连锁化的初期，很快便做大做强，成🤯为地方菜系的龙头。 那是一个寻求规模化、标准化和资本化👏的时代，一些企业想做中国的麦当劳，比如真功夫；还有些企业想做😅中餐必胜客，必胜客的披萨是欧南菜，云海肴的小锅米线是西南菜，😍西贝的莜面是西北菜，烤鸡翅配薯条，黑三剁搭米饭，馕卷了羊肉串😍，逻辑差不多。 这类企业的产品和定价也基本都参考了必胜😢客，要吃饱吃好大致在人均百元左右，在相当长一段时间里，这是一😎个以工薪家庭为目标群体的合理区间。它具有相当广泛的受众基础，💯所以也要尽量靠近目标群体的消费地区，一般来说，就是一二线城市😍的购物商场。 为了实现规模化，这些餐饮品牌都需要进行融🙄资，其中云海肴于2012年进行了A轮融资，西贝至少已经融过4🥳轮，抵达了IPO的前夜。当然，融资就意味着资本方需要退出，也👍就需要品牌在后期资本化，这且按下不表，但我相信，企业拿到的每👏一笔钱，都是有重量的。 至于标准化，中餐的标准化其实很💯难，好吃是一个很主观的感受，但标准化意味着客观的可量化。 😀 为了满足这一点，无论是西贝还是云海肴都尽量精简了SKU，🔥最典型的就是贾国龙曾经非常强调的一页纸菜单，因为只有SKU足😁够少，才能将每个SKU进行标准化研发。 正因这种标准化🤗的需求，中餐中央厨房在2010年前后蓄势待发，但是彼时，因为😁规模化程度不高，中央厨房成为前置重资产投资，被很多餐饮企业视🤗为负累，典型的案例是嘉和一品将中央厨房资产出售。 但伴⭐随着当时的经济持续上行，一些餐饮品牌规模化程度越来越高，中央😉厨房还是成了不得不进行的投资。注意，这时大家还将其视为资本化😍开支，会随着时间的推移产生超额回报。 展开全文 😁然而，没有永恒的周期，就像没有停滞的时间。2020年后，无论😡是餐厅还是食客，都明显感受到了变化，前者的生意变差，后者捂紧😆了钱包。 以北京为例，数据显示，2024年全年,北京餐💯饮业实现收入1273.9亿元,同比下降4.9%。 销售❤️额降低，食材采买的费用也会下降，但是对于餐饮企业来说，很多成😡本都是刚性的，比如房租、水电、员工薪资，连锁餐饮品牌还会涉及😜到比较高的中台成本、营销成本等。 赵晗生前曾经发过一条😜朋友圈，截图了北京统计局2024年上半年的数据，当期，北京规😂模以上（即年营收1000万元以上）餐饮业利润总额1.8亿元，💯同比下降88.8%，利润率低至0.37%。 赵晗说，真😆实的只会比这个惨的多，餐饮这行现在99%在亏损，“好多朋友发😡了这个数据问我们好吗，我说利润率跑赢大盘两三倍，算好吗？” 😜 简单计算一下便知，云海肴的利润率大致只有1%。算好吗？🙌当然不算。 须知，这还是在云海肴已经采用中央厨房的前提🔥下，客观来看，经济周期的变化加速了中央厨房的建设，因为中央厨🚀房可以以工业化的方式，来实现降本增效。 相关资料显示，😴2019年，云海肴与云南农垦集团签署了《中央厨房项目战略框架⭐合作协议》。后来也有媒体报道，在北京丰台，云海肴建设有1万平😀米的加工物流中心，负责食材的初加工、肉类的熟制以及统一的冷链👏配送任务。 而在2020年，西贝的超级中央厨房落户呼和😊浩特，此外还拥有华北、华东、华南三大中央厨房，以及难以计数的😁半成品供应商。 中央厨房的好处非常明显，标准化的制备工🤯艺能够保证餐饮品牌在连锁过程中，口味和出品保持稳定，此外还可😆以减少店面的后厨面积，满足很多商场不能使用明火的消防规定，店😅面展示的“明厨”干净整洁。 但是，缺点也十分突出，标准🤔化制备工艺会让菜品的口味稳定在一个标准上，既不会太差，当然，👏也就不可能特别好。 而偏偏我们中国人的味蕾，是很挑剔的😉。或者说，我们每次花钱，预期是获得标准化收益，超预期是获得超🎉标准收益，但是预制能提供的上限就是标准化收益。 今天，🚀当你踏入任何一家存在标准预制的餐厅，你的预期都会被管理在一个🙌明确的阈值里，这在一定时期内，可能不算是大问题，人们在大商场😴里花人均大几十或者一百来块吃饭，也知道吃不出太多花样，再加上😡这些店开的时间还不算太长，很多菜还能吃个新鲜。但时间一长，味😴觉就倦怠了。 几年前，荣小馆总经理董年凯在接受采访时就🔥曾经指出，中央厨房对食材的伤害很大。所以荣小馆坚持了明档出品👏，现点现做。 可能很多人会觉得，既然荣小馆可以，为什么🙄西贝不可以？云海肴不可以？ 原因其实就写在大众点评上，😂荣小馆的客单价近两百元，超过西贝50%，也是云海肴的两倍多。👏 这就是当下百元连锁餐饮品牌的困境，不现做，客人不满意🌟；提价，客人也不满意。 坦白说，这几天，贾国龙说的改革🤯方案，我觉得不甚现实，将融合预制工艺的门店改造为高度现制门店🙌，这本身就会带来巨大的挑战，包括环境是否允许，出餐速度是否能👏跟上，现制工艺的标准化有没有普及，以及更为关键的，财务模型能👍否支撑。 核心的矛盾在于，今天很多人会觉得一百块比过去😎的一百块更珍贵了，所以，对对价体验的要求更高，而提供标准化体🙄验的西贝们很难满足需求端的变化，这就导致实际门店收入减少，但🎉相关损耗并未降低。 于是就陷入了负面循环，包括口碑下滑😡，门店规模减少。 其实云海肴应该就已经走进了这样的循环😆当中，《第一财经周刊》曾报道，早在2019年，云海肴的全国在⭐营门店数量超过了150家，及至2024年末的媒体报道中，云海🙌肴的门店数量仍为150家，然后到了2025年，窄门餐饮数据显😆示，云海肴的在营门店数量为145家。 因为统计方不同，😅这些数据可能多少有个位数的出入，但至少说明，六年里，云海肴没🤗有走出向上的曲线。 这两天，我还看到一些文章说，未来出🤯海会是西贝和云海肴们的出路，仿佛出海就是灵丹妙药一般。 😴 但是从云海肴新加坡的经历来看，就出海而言，预期挑战并不会比😢预期收益要少。 餐饮行业是一口锅几张桌子发展起来的，很😜多公司未必建设了完备的组织架构，积累了丰富的管理经验，以及对👏当地气候风土有充足的应对经验，一旦管理边际拉长，能力上就会遭😉遇巨大挑战。 早在这两件事发生之前，看着各个商场地下一😘层走马灯似的换店，我就已经和朋友感叹，人均百元的连锁餐饮品牌😍受时代浪潮的冲击最大，它们既无法像路边的夫妻老婆店那样，负担😜最小的经营成本，保持最低的欲望。 它们的创始人、投资人🎉，以及在超现代的管理制度下，与企业利益高度捆绑的店面合伙人，😉还要在发展的同时，不断与现实碰撞，去感受其中的阻力。 🥳使问题更复杂的是，百元餐饮品牌若以上市为目标，那就必须要保持🎉高开店增速以及高利润，势必要想办法拉开成本与收入的差值，这宛👍如在气候莫测的大海，拼命划动一叶扁舟。 很遗憾，一个浪🥳打过来，被席卷的的确是大多数。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 伯虎财经，作者 | 路费 文 | 伯虎财经，作😘者 | 路费 这次苹果的新品发布有多成功？看媒体评论和🤩首销情况就知道了。 虽然iPhone17系列激活量还没❤️有公布，但是电商平台的预售成绩已经发布了。iPhone17 😢Pro系列和上一代相比销量增长了3倍，更夸张的是标准版的iP😆hone17，比上一代增长了8倍左右。 媒体的评价更加❤️简单粗暴。发布会后，几乎所有的媒体稿件都可以总结为同一句话：🌟牙膏挤暴了。 连友商高管卢伟冰也按捺不住发微博称赞，顺😁带再次拉高了对标尺度——小米的新一代旗舰跳过了小米16，直接❤️命名为小米17、小米17 Pro、小米17 Pro Max。❤️ 苹果这次的久违发力其实也是自身处境的映射。 2🥳024年是苹果在国内市场承压的一年，无论是挤牙膏的更新还是在🤔AI上的迟滞，都已经让一部分粉丝开始不满。Canalys数据😍显示，苹果2024年在中国出货量降17%，降至4290万部，😆而华为增加37%至4600万部。2024年，苹果整体营收虽增💯长，但大中华区仅增14%，占比从25%降至17%。 国😅内的安卓品牌更是早已对苹果的存量用户垂涎已久，纷纷推出了各自🤩的兼容苹果系统方案，谋求逐步吸纳苹果的用户群体进入自家生态。🚀 不过如果你要问，苹果这次是不是意味着苹果正在倒退回那🚀个令人期待的品牌？那倒不是，苹果不是返老还童了，它只是更能放😉下身段开卷了。 01 加量不加价 一个词概括苹果🌟这次更新的最大特点，莫过于加量不加价。 苹果在标准版的😍刀法一向为人诟病，比如iPhone 14系列更新了“灵动岛”😡和迟了好几年的息屏显示，但只有iPhone 14 Pro系列😴才能上岛。iPhone 15标准版虽然继承了上一代Pro版的🚀一些特性，如A16芯片和灵动岛功能，但也明显“砍掉”了如12👏0Hz高刷新率屏幕和长焦镜头等关键配置 。 但iPho🌟ne 17标准版堪称是最实惠的标准版iPhone。iPhon😢e 17标准版虽然没能用上新的主板架构，但是它有最新的A19😢芯片，有和Pro相同的屏幕，搭载4800万像素主摄+1200🚀万像素2倍长焦双摄组合，前置摄像头升级至了1800万像素。甚🙄至还有120Hz高刷。 当然，最关键的是，这款手机可以😘参加国补。 类似华为的退出成就了苹果，国补政策同样意外🥳的让苹果成为了最大赢家。618前夕，苹果直营的天猫Apple⭐ Store官方旗舰店在全国范围内上线国家补贴（国补），覆盖😡产品包括iPhone16系列、iPad、Apple Watc😎h及Mac系列，补贴比例最高达20%，再叠加以旧换新权益，原🙌价7999元的iPhone 16 Pro叠加平台券后最低只需🔥要5299元。降价迅速激发了用户的换机热情，根据TechIn😂sights的数据，618期间苹果的销量能占到总体份额的43😘%。 展开全文 为了继续蹭到国补的东风，苹果暂时🤯放弃了全球统一的定价策略，同样是256G内存的版本，港版的i🔥Phone 17标准版需要6899港币，但内地只需要5999😴人民币，卡在了补贴范围内。 如果说以上还属于产品和定价😡卷，那么上架抖音就是渠道卷。 iPhone 17全球首😉发前一周，苹果突然宣布入驻抖音商城。放到过去，苹果未必会这么❤️快的推进抖音渠道的拓展。 和其他所有知名品牌一样，苹果😁对于新渠道的选择一直比较审慎，因为渠道和品牌的调性关联很大。🔥在线下，苹果一直力图把每一个直营店打造成地标建筑，而线上，过😅去十年只有天猫拿到了国内唯一的Apple Store官方旗舰😜店。在数码3C品类占据绝对优势的京东也只是是首个线上授权渠道🤗。 即便抖音电商在过去取得了不错的成绩，但无论是3C数👍码品类还是知名品牌，都不是它的优势类目。简单举个例子，202😉3年9月，抖音就上线“Apple产品抖音官方自营店”，截至目👍前该店的iPhone 16 Pro Max累计卖出不到5万台😆，京东平台的销量则超过了300万台。 找抖音“带货”并😡不是什么一锤定音的关键决策，凑国补也绝非深思熟路之举。单纯是😂因为过去苹果抬头看着月亮就能有无数信徒们抢着送钱，而现在需要😡自己弯下腰数数，有没有钢镚从指缝落下没看着。 02 把🔥成本的牙膏挤爆 新机发布后，苹果迎来了股价暴跌。苹果“😂推荐一致性”指标降至3.9，为2020年初以来最低水平。D.😘A. Davidson将苹果评级从“买入”下调至“中性”。追😘踪苹果的分析师中，仅有55%推荐买入苹果。作为对比英伟达、微🥳软和亚马逊等大型科技股的买入比例都超过90%。 单从业😡绩来看，苹果仍然有非常强力的支撑，软硬件整合带来的优势越来越😎强。一个明显的例证是，以ITunes为代表的服务业务收入占比😘逐年提升。2020-2024财年，苹果服务相关收入的营收从5😀38亿美元增长至962亿美元，同期营收占比从19.6%提升至🤯24.6%，25财年第三财季进一步提升至25.6%。 😉问题出在预期上。 苹果的这套软硬件组合拳，根基是广大的🙄硬件用户。过去苹果之所以能在竞争激烈的手机行业保持独树一帜的😢品牌力，本质还是得益于创新能力带来的升维体验。 但一方🔥面，当下手机创新早已进入瓶颈。虽然iPhone 17 Pro🙌系列摒弃了延续了好几代的“浴霸设计，采用了横向大矩阵相机布局🚀，升级了相机像素，3nm工艺的A19 Pro芯片性能更强，同💯时把光学变焦倍数提升到了8倍，iPhone Air甚至破天荒😜的为了轻薄需求，调整了设计。但前者作为消费者很难又明显的体验😜革新，后者则为了轻薄舍弃了实用性。 甚至从产品的角度而❤️言，iPhone Air更像是一种试验品。在官方的宣传语之外🤔，iPhone Air还是苹果自研占比最高的机型之一，在此之🚀前苹果虽然试图挣扎，但还是无法脱离高通的5G基带芯片。而iP🤯hone Air不仅搭载了苹果自研的基带芯片C1X，还集成了😀苹果自研的Wi-Fi芯片N1。 2010年苹果和高通的😁协议显示，苹果每卖出一台手机，就要向高通支付手机售价的5%作😊为专利费。换句话说如果iPhone Air能够成功试验自研基🤯带芯片的可行性，就能给苹果在成本端带来巨大的提升。 苹⭐果在AI这个大机会上显得却非常谨慎。和谷歌等大厂相比，苹果不🚀仅没有公开的大规模投资AI，原本的AI团队也陷入了动荡。 🙌 苹果内部对于是否要大举投入AI举棋不定。据报道，软件主管🔥费德里吉认为AI并非移动设备的核心功能，更不愿因此影响iPh👏one、Mac等年度系统更新的开发节奏。这导致苹果面对Cha👏tGPT毫无准备。 这种“设备优先”的思路还导致了苹果🤔AI基础模型团队负责人庞若明的离职。今年初，苹果AI基础模型😍团队负责人庞若明拟定了初步开源路线图。但费德里吉担心开源会使😀苹果失去端侧优化的优势。前不久，庞若明加入了Meta的“超级🤗智能实验室，成为了硅谷的头条新闻。 另一方面，地缘政治😆的冲突正在为这家跨国公司的前景蒙上阴影。 虽然苹果目前🤗苹果的产品获得了豁免，但是仍然需要面对可能到来的高额关税。虽😆然苹果早前就已经开始着手分流供应链，把产能转移到印度等地。2🤔025年，苹果为响应“制造回流”的要求，宣布未来4年将投资6🚀000亿美元在美国建厂，这将带来巨大的成本压力。 届时💯苹果可能需要面对一个问题：要不要继续让利获得消费者，守住市场😜份额？ 03 写在最后 知名彭博记者古尔曼曾总结😘苹果为什么在AI能力建设上落后：一是缺乏明确的愿景，二是不清🔥楚如何才能与众不同、以及如何将目标付诸实践。 库克继任🔥后不是没有上马大型的开发项目，无论是头显还是汽车，苹果都投入😍了大量的人才和资金。但他们既没有像乔布斯那样坚定——汽车项目💯的成立很大程度上是为了让人才不流向其他公司，也过于考虑投产比😀——比起AI，现阶段能抓住的、能形成收入的产品才是他们最重视😂的。 这对于一家消费品公司是够的，但对于一家曾经改变过🤯世界的为大公司而言，显然是一种退化。 参考来源： 😍 1、远川研究所：《iPhone挤爆牙膏，苹果用自研换利润》😎 2、道总有理：《iPhone 17虽然大爆，但苹果的🙌“流量饥渴症”加重了》 3、36氪财经：《苹果，不想成🌟为下一个Intel》返回搜狐，查看更多